💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

FY25-ல் செயல்பாடுகள் மூலமான மொத்த Revenue, FY24-ன் INR 1,069.28 Cr-லிருந்து 13.16% YoY குறைந்து INR 928.54 Cr ஆக உள்ளது. September 30, 2025-ல் முடிந்த காலாண்டில், பிரிவு வாரியான வருவாய்: Sugar மூலம் INR 150.56 Cr, Industrial Alcohol மூலம் INR 49.15 Cr மற்றும் Power மூலம் INR 33.02 Cr கிடைத்துள்ளது.

Geographic Revenue Split

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, இருப்பினும் செயல்பாடுகள் முதன்மையாக Tamil Nadu (Erode மற்றும் Coimbatore மாவட்டங்கள்) பகுதிகளில் குவிந்துள்ளன.

Profitability Margins

FY25-க்கான Net Profit Margin 8.61% (INR 928.54 Cr வருவாயில் INR 79.97 Cr லாபம்) ஆகும், இது FY24-ன் 12.11%-ஐ விடக் குறைவு. Exceptional items மற்றும் வரிக்கு முந்தைய லாபம் (PBT) FY25-ல் INR 4.85 Cr என்ற அளவில் மிகக் குறைவாக இருந்தது.

EBITDA Margin

FY25-க்கான EBITDA margin தோராயமாக 20.38% ஆகும் (PBT INR 46.94 Cr + Finance Costs INR 105.24 Cr + Depreciation INR 37.10 Cr = INR 189.28 Cr EBITDA என கணக்கிடப்பட்டுள்ளது). அதிக வட்டிச் சுமை இருந்தபோதிலும், இது நிறுவனத்தின் வலுவான முக்கிய செயல்பாட்டு லாபத்தைக் காட்டுகிறது.

Capital Expenditure

FY25-க்கான CAPEX INR 14.81 Cr ஆகும், இது FY24-ன் INR 12.50 Cr உடன் ஒப்பிடும்போது 18.48% சொத்து முதலீட்டு அதிகரிப்பைக் குறிக்கிறது.

Credit Rating & Borrowing

March 31, 2025 நிலவரப்படி, மொத்த கடன்கள் (Borrowings) INR 783.21 Cr (INR 671.63 Cr non-current மற்றும் INR 111.59 Cr current) ஆக இருந்தது. Finance costs INR 105.24 Cr ஆக இருந்தது, இது சராசரி கடன் செலவு தோராயமாக 13.44% என்பதைக் குறிக்கிறது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Sugarcane (சர்க்கரை மற்றும் ஆல்கஹால் தயாரிப்பிற்கு முதன்மையானது) மற்றும் Soya beans (சோயா தயாரிப்புகளுக்கு). கரும்புக்கான செலவுகள் 'Cost of material consumed' பிரிவில் பிரதிபலிக்கின்றன, இது FY25-ல் INR 513.29 Cr ஆக இருந்தது, இது மொத்த வருவாயில் 55.28% ஆகும்.

Raw Material Costs

FY25-ல் மூலப்பொருள் செலவுகள் 27.98% YoY குறைந்து INR 513.29 Cr ஆக இருந்தது (FY24-ல் INR 712.67 Cr), இது முதன்மையாக குறைந்த அரைக்கும் அளவு அல்லது கொள்முதல் விலையினால் இருக்கலாம்.

Energy & Utility Costs

நிறுவனம் தனது சொந்த மின்சாரத்தை உற்பத்தி செய்கிறது (Q2 FY26-ல் INR 33.02 Cr வருவாய்), இது அதன் சர்க்கரை மற்றும் மதுபான ஆலை செயல்பாடுகளுக்கு செலவு சேமிப்பு பயன்பாடாக செயல்படுகிறது.

Supply Chain Risks

பருவகால கரும்பு கிடைப்பதிலும், பயிர் விளைச்சல் மற்றும் மீட்பு விகிதங்களை பாதிக்கும் பருவமழை முறைகளிலும் அதிக சார்புநிலை உள்ளது.

Manufacturing Efficiency

வெளிப்படையாகக் குறிப்பிடப்படவில்லை, ஆனால் INR 37.10 Cr அளவிலான Depreciation, நிலையான பராமரிப்பு தேவைப்படும் பழைய சொத்துத் தளத்தைக் குறிக்கிறது.

Capacity Expansion

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், நிறுவனம் Sugar, Industrial Alcohol மற்றும் Power ஆகியவற்றிற்கான ஒருங்கிணைந்த ஆலைகளை இயக்குகிறது.

📈 III. Strategic Growth

Products & Services

White Crystal Sugar, Industrial Alcohol (Ethanol), Cogenerated Power, மற்றும் Soya Products (Soya meal, Soya oil).

Brand Portfolio

Sakthi Sugars.

Market Share & Ranking

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Market Expansion

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Strategic Alliances

தொடர்புடைய தரப்பினர் பெற்ற கடன்களுக்கு நிறுவனம் பிணைகள் மற்றும் உத்தரவாதங்களை வழங்கியுள்ளது, இது Sakthi Group-க்குள் இருக்கும் நெருக்கமான நிதித் தொடர்புகளைக் காட்டுகிறது.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

உபரி சர்க்கரை இருப்பை நிர்வகிக்கவும், OMC ஒப்பந்தங்கள் மூலம் பணப்புழக்கத்தை மேம்படுத்தவும் தொழில்துறை 'Sugar-to-Ethanol' மாற்றத்தை நோக்கி நகர்கிறது.

Competitive Landscape

தென்னிந்தியாவில் உள்ள EID Parry மற்றும் Bannari Amman Sugars போன்ற பிற பெரிய ஒருங்கிணைந்த சர்க்கரை நிறுவனங்களுடன் போட்டியிடுகிறது.

Competitive Moat

Sakthinagar வசதியின் ஒருங்கிணைந்த தன்மையே இதன் முதன்மை பலமாகும் (moat), இது கழிவு இல்லாத செயலாக்கத்தை அனுமதிக்கிறது, இதில் மொலாசஸ் மதுபானத்திற்கும், சக்கை மின்சாரத்திற்கும் பயன்படுத்தப்படுகிறது. இது தனித்த சர்க்கரை ஆலைகளை விட செலவு நன்மையை வழங்குகிறது.

Macro Economic Sensitivity

விவசாய உற்பத்தி (GDP) மற்றும் சர்க்கரை ஏற்றுமதி ஒதுக்கீடு மற்றும் எத்தனால் கலப்பு இலக்குகள் தொடர்பான அரசாங்கக் கொள்கைகளுக்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

Essential Commodities Act, Sugar Control Order மற்றும் மாநில அளவிலான கரும்பு விலை நிர்ணயம் (SAP) மற்றும் மதுபான ஆலைகளுக்கான மாசு கட்டுப்பாட்டு விதிமுறைகளுக்கு உட்பட்டது.

Environmental Compliance

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Taxation Policy Impact

நிறுவனம் FY25-ல் INR 32.78 Cr அளவிலான deferred tax credit-ஐக் கொண்டிருந்தது, இது இறுதி நிகர லாப எண்ணிக்கையை கணிசமாகப் பாதித்தது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

முதன்மையான நிச்சயமற்ற தன்மை என்பது நிலுவைத் தொகைகளை (receivables) வசூலிப்பதும், வங்கிகளில் தாக்கல் செய்யப்பட்ட செயல்பாட்டு மூலதன அறிக்கைகளில் உள்ள முரண்பாடுகளும் (வரம்புகள் > INR 5 Cr) ஆகும், இது எதிர்கால கடன் வசதியைப் பாதிக்கலாம்.

Geographic Concentration Risk

Tamil Nadu-வில் அதிக செறிவு உள்ளது, இது மாநிலத்தின் விவசாயக் கொள்கைகள் மற்றும் உள்ளூர் வானிலை மாற்றங்களுக்கு நிறுவனத்தை ஆளாக்குகிறது.

Third Party Dependencies

உள்ளூர் கரும்பு விவசாயிகளை அதிகம் சார்ந்துள்ளது; பயிர் விருப்பத்தில் ஏதேனும் மாற்றம் ஏற்பட்டால் (எ.கா. நெல் அல்லது மஞ்சள்) அது அரைக்கும் அளவைக் குறைக்கும்.

Technology Obsolescence Risk

சர்க்கரை செயலாக்கத்தில் குறைந்த ஆபத்து, ஆனால் உயர் எத்தனால் தூய்மைத் தரங்களைச் சந்திக்க மதுபான ஆலை தொழில்நுட்பத்தில் முதலீடு தேவை.