💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

செயல்பாடுகள் மூலமான மொத்த ஒருங்கிணைந்த Revenue, FY24-ல் இருந்த INR 99.78 Cr-லிருந்து FY25-ல் INR 124.95 Cr ஆக 25.23% YoY வளர்ச்சியைப் பெற்றுள்ளது. இந்த வளர்ச்சிக்கு முக்கியக் காரணம் stock-in-trade கொள்முதல் 138.23% (INR 20.90 Cr vs INR 8.77 Cr) அதிகரித்ததே ஆகும், இது அதிகப்படியான trading volumes-ஐ நோக்கிய மாற்றத்தைக் காட்டுகிறது.

Geographic Revenue Split

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Profitability Margins

Net Profit Margin, FY24-ல் 0.77%-லிருந்து FY25-ல் 1.54% ஆக உயர்ந்துள்ளது. Gross Margin (Revenue-லிருந்து Cost of Materials, Stock-in-Trade மற்றும் Inventory மாற்றங்களைக் கழிப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்பட்டது) 5.66%-லிருந்து 4.86% ஆகச் சற்று குறைந்துள்ளது, இது விற்பனை விலையுடன் ஒப்பிடும்போது கொள்முதல் செலவுகள் அதிகரித்துள்ளதைக் குறிக்கிறது.

EBITDA Margin

FY25-க்கான EBITDA margin தோராயமாக 1.71% (INR 2.14 Cr) ஆக இருந்தது. Profit Before Tax (PBT), INR 0.95 Cr-லிருந்து 170.59% YoY அதிகரித்து INR 2.57 Cr ஆக உயர்ந்ததால் முக்கிய லாபத்தன்மை மேம்பட்டுள்ளது, இதற்கு Other Income (INR 2.30 Cr) 217% அதிகரித்தது பெரும் உதவியாக இருந்தது.

Capital Expenditure

நிறுவனம் FY25-ல் property, plant, and equipment கொள்முதலுக்காக INR 0.048 Cr (INR 4.81 Lakhs) செலவிட்டுள்ளது, இது FY24-ன் INR 1.11 Cr-உடன் ஒப்பிடும்போது குறிப்பிடத்தக்கக் குறைவு ஆகும். மேலும், PPE விற்பனை மூலம் INR 2.04 Cr ஈட்டியுள்ளது.

Credit Rating & Borrowing

கடன் வாங்கும் செலவுகள் (Finance Costs), FY25-ல் 13.85% YoY அதிகரித்து INR 1.22 Cr ஆக இருந்தது. cash flow statement-ல் வட்டி மற்றும் finance costs INR 1.15 Cr எனப் பதிவு செய்யப்பட்டுள்ளது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Copper மற்றும் copper-based alloys (நிறுவனத்தின் பெயர் மற்றும் 'alloys' சூழலைக் கொண்டு அறியப்படுகிறது). பயன்படுத்தப்பட்ட மூலப்பொருட்களின் செலவு (Cost of materials consumed) மொத்த Revenue-ல் 77.7% (INR 97.12 Cr) ஆகும்.

Raw Material Costs

மூலப்பொருள் செலவுகள் (materials consumed + stock-in-trade) மொத்தம் INR 118.02 Cr ஆகும், இது Revenue-ல் 94.45% ஆகும். கொள்முதல் உத்திகளில் நேரடி மூலப்பொருள் பயன்பாடு மற்றும் stock-in-trade கொள்முதல் ஆகிய இரண்டும் அடங்கும், இதில் பிந்தையது 138% YoY வளர்ச்சியைப் பெற்றுள்ளது.

Energy & Utility Costs

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Supply Chain Risks

12 மாதங்கள் என வரையறுக்கப்பட்ட operating cycle-ஐக் கொண்டுள்ள இந்நிறுவனம், செயலாக்கத்திற்கான சொத்துக்களை சரியான நேரத்தில் பெறுதல் மற்றும் அவற்றை பணமாக்குதல் தொடர்பான அபாயங்களை எதிர்கொள்கிறது.

Manufacturing Efficiency

Depreciation மற்றும் amortization செலவுகள் INR 0.65 Cr (Revenue-ல் 0.52%) என்ற அளவில் நிலையாக உள்ளன, இது தற்போதுள்ள சொத்துத் தளத்தின் சீரான பயன்பாட்டைக் குறிக்கிறது.

Capacity Expansion

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

25%

Products & Services

தொழில்முறை பயன்பாடுகளில் பயன்படுத்தப்படும் Copper pipes, tubes, rods மற்றும் பல்வேறு copper-based alloys.

Brand Portfolio

Sagardeep Alloys.

Market Share & Ranking

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Market Expansion

நிறுவனம் குஜராத்தின் Ahmedabad-ல் உள்ள தனது holding structure மூலம் செயல்படுகிறது மற்றும் சந்தை வரம்பை விரிவுபடுத்த குறைந்தபட்சம் ஒரு துணை நிறுவனத்தை நிர்வகிக்கிறது.

Strategic Alliances

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

இத்துறை கடுமையான டிஜிட்டல் இணக்கத்தை நோக்கி நகர்கிறது, அதற்கேற்ப நிறுவனம் தனது accounting software-ல் audit trail அம்சங்களை ஏற்றுக்கொண்டுள்ளது. செப்டம்பர் 2025 அரை ஆண்டு முடிவுகளில் (INR 13.21 Cr) வருவாய் கடுமையாகக் குறைந்துள்ளதால், எதிர்காலக் கண்ணோட்டம் எச்சரிக்கையுடன் உள்ளது.

Competitive Landscape

அதே அறிக்கையிடல் சூழலில் Charms Industries மற்றும் Jyoti Resins போன்ற பிற நிறுவனங்களின் இருப்பு, குஜராத் பிராந்தியத்தில் தொழில்முறை பொருட்களுக்கான சந்தையில் அதிகப் போட்டி இருப்பதைக் காட்டுகிறது.

Competitive Moat

நிறுவனத்தின் moat, alloy பிரிவில் அதன் நிலைநிறுத்தப்பட்ட இருப்பு மற்றும் அதன் உள் கட்டுப்பாட்டு அமைப்புகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது, இருப்பினும் குறைந்த net margin (1.54%) என்பது குறைந்த switching costs கொண்ட அதிக போட்டி நிறைந்த சூழலைக் குறிக்கிறது.

Macro Economic Sensitivity

மூலப்பொருட்கள் செலவு அமைப்பில் 94%-க்கும் அதிகமாக இருப்பதால், இது தொழில்முறை உற்பத்தி குறியீடுகள் மற்றும் உலோக விலை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

செயல்பாடுகள் Companies Act 2013, Indian GAAP (Ind AS) மற்றும் சொத்து/பொறுப்பு வகைப்பாட்டிற்கான Schedule III தேவைகளுக்கு உட்பட்டவை. நிறுவனம் Companies (Accounts) Rules-ன் Rule 3(1)-ன் கீழ் audit trail விதிமுறைகளுக்கும் இணங்க வேண்டும்.

Environmental Compliance

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Taxation Policy Impact

FY25-க்கான பயனுள்ள வரி விகிதம் தோராயமாக 24.8% ஆகும், இதில் current tax INR 0.60 Cr மற்றும் deferred tax INR 0.04 Cr ஆகும்.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

மோசடி அல்லது உள் கட்டுப்பாடுகளை நிர்வாகம் மீறுவதால் தவறான தகவல்கள் இடம்பெற வாய்ப்புள்ளது. H1 FY26 வருவாயில் ஏற்பட்டுள்ள கடுமையான சரிவு (INR 13.21 Cr) வணிகத் தொடர்ச்சியில் குறிப்பிடத்தக்க நிச்சயமற்ற தன்மையை ஏற்படுத்துகிறது.

Geographic Concentration Risk

செயல்பாடுகள் முதன்மையாக குஜராத்தின் Ahmedabad மற்றும் Gandhinagar-ஐ மையமாகக் கொண்டுள்ளன.

Third Party Dependencies

INR 97.12 Cr மூலப்பொருள் நுகர்வுச் செலவு காட்டுவது போல, மூலப்பொருள் வழங்குநர்கள் மீது அதிகச் சார்பு உள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

கட்டாய audit trail (edit log) வசதிகளுடன் கூடிய accounting software-ஐ அமல்படுத்துவதன் மூலம் நிறுவனம் டிஜிட்டல் அபாயங்களைக் குறைத்துள்ளது.