💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

FY25-இல் EPS பிரிவு 14.7% வளர்ச்சியடைந்து INR 110.21 Cr ஆக உயர்ந்தது (முன்னதாக INR 96.04 Cr). Prefab Panels மற்றும் பணி ஒப்பந்த வருமானம் 7.4% அதிகரித்து INR 139.87 Cr ஆக இருந்தது (முன்னதாக INR 130.23 Cr). Trading பிரிவு (electric motors) மொத்த இயக்க வருமானத்தில் 6% பங்களிக்கிறது.

Geographic Revenue Split

நிறுவனம் இந்தியா முழுவதும் Chennai, Thane, Bengaluru, Karad, Hyderabad, Hapur, Kochi, மற்றும் Coimbatore ஆகிய இடங்களில் 8 உற்பத்தி பிரிவுகளைக் கொண்டுள்ளது. இது பிராந்திய தொழில்துறை மையங்களுக்கு சேவை செய்ய pan-India இருப்பை வழங்குகிறது.

Profitability Margins

Net Profit Margin (NPM) FY24-இல் 3.36%-லிருந்து FY25-இல் 3.73% ஆக மேம்பட்டுள்ளது. Q1 FY26-க்கான வருவாய் INR 65.66 Cr-இல் PAT INR 2.90 Cr ஆக பதிவாகியுள்ளது, இது 4.42% net margin-ஐக் குறிக்கிறது.

EBITDA Margin

முறைசாரா போட்டியாளர்களிடமிருந்து அதிகரித்த விலை அழுத்தம் காரணமாக, PBILDT (EBITDA) margin FY24-இல் 8.86% (INR 21.72 Cr) என்பதிலிருந்து FY25-இல் 8.64% (INR 23.21 Cr) ஆக சற்று குறைந்துள்ளது.

Capital Expenditure

Thane ஆலையை இடமாற்றம் செய்யவும் மற்றும் EPS திறனை மேம்படுத்தவும் INR 10-15 Cr CAPEX திட்டமிடப்பட்டது. ஆனால் எதிர்பார்த்ததை விட குறைவான தேவை காரணமாக இது H2 FY26-க்கு ஒத்திவைக்கப்பட்டது.

Credit Rating & Borrowing

CARE நிறுவனம் ஆகஸ்ட் 2025-இல் நீண்ட கால ரேட்டிங்கை CARE BBB; Stable (BBB-; Positive-லிருந்து) என்றும், குறுகிய கால ரேட்டிங்கை CARE A3+ (A3-லிருந்து) என்றும் உயர்த்தியது. 6.02x என்ற மேம்பட்ட interest coverage ratio மூலம் கடன் செலவுகள் ஆதரிக்கப்படுகின்றன.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

முக்கிய மூலப்பொருட்களில் petroleum-சார்ந்த EPS resins மற்றும் thermal insulation மற்றும் packaging தயாரிப்புகளில் பயன்படுத்தப்படும் பல்வேறு இரசாயனங்கள் அடங்கும்.

Raw Material Costs

மூலப்பொருள் செலவுகள் petroleum-சார்ந்தவை என்பதால் அதிக ஏற்ற இறக்கத்திற்கு உட்பட்டவை. சிதறிக்கிடக்கும் insulation துறையில் நிலவும் கடும் போட்டி காரணமாக, இந்தச் செலவுகளை வாடிக்கையாளர்களுக்கு மாற்றுவதில் நிறுவனம் சவால்களை எதிர்கொள்கிறது.

Energy & Utility Costs

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Supply Chain Risks

பெட்ரோலியம் சார்ந்த உள்ளீட்டு விலைகளின் ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் நுகர்வோர் சாதனங்கள் மற்றும் கட்டுமானம் போன்ற இறுதிப் பயனர் தொழில்களின் சுழற்சித் தேவையைச் சார்ந்திருப்பது போன்ற அபாயங்கள் இதில் அடங்கும்.

Manufacturing Efficiency

மூலோபாய ரீதியாக அமைந்துள்ள 8 உற்பத்தி பிரிவுகள் மூலம் செயல்திறன் பராமரிக்கப்படுகிறது. விற்பனை விலை குறைந்த போதிலும், FY25-இல் மொத்த இயக்க வருவாயில் 9% வளர்ச்சியை நிறுவனம் எட்டியுள்ளது.

Capacity Expansion

மார்ச் 31, 2025 நிலவரப்படி, தற்போதைய உற்பத்தி திறன் 3,720 MT EPS, 5,76,000 sq.mt Isobuild, மற்றும் 2,89,000 sq.mt Quikbuild ஆகியவற்றை உள்ளடக்கியது. EPS திறனை விரிவாக்கம் செய்ய H2 FY26-இல் திட்டமிடப்பட்டுள்ளது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

13%

Products & Services

EPS sheets, rigid polyurethane foam slabs, prefabricated panels (Isobuild மற்றும் Quikbuild), composite packaging, anti-static packaging, மற்றும் Siemens electric motors.

Brand Portfolio

Isobuild, Quikbuild.

Market Share & Ranking

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, இருப்பினும் நிறுவனம் முறைசாரா நிறுவனங்களிடமிருந்து குறிப்பிடத்தக்க போட்டியைக் கொண்ட மிகவும் சிதறிய ஒரு தொழில்துறையில் செயல்படுகிறது.

Market Expansion

மேற்கு பிராந்தியத்தின் தேவையை சிறப்பாகப் பூர்த்தி செய்ய H2 FY26-இல் Thane ஆலையை இடமாற்றம் செய்யவும் மற்றும் விரிவாக்கவும் திட்டமிடப்பட்டுள்ளது.

Strategic Alliances

தமிழ்நாட்டில் electric motors விநியோகத்திற்காக Siemens நிறுவனத்துடன் channel partnership வைத்துள்ளது.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

தொழில்துறை ஒருங்கிணைந்த தீர்வுகளை நோக்கி நகர்ந்து வருகிறது. Beardsell நிறுவனம் அதிக மதிப்பைப் பெற தயாரிப்பு விநியோகத்துடன் நிறுவல் மற்றும் பராமரிப்பு சேவைகளையும் வழங்குவதன் மூலம் தன்னை நிலைநிறுத்திக் கொள்கிறது.

Competitive Landscape

thermal insulation மற்றும் prefabricated building பிரிவுகளில் முறைசார்ந்த மற்றும் முறைசாரா நிறுவனங்களிடமிருந்து கடும் போட்டி நிலவுகிறது.

Competitive Moat

நிறுவனத்தின் moat அதன் 80 ஆண்டுகால பாரம்பரியம் (1936-இல் தொடங்கப்பட்டது) மற்றும் PSU வாடிக்கையாளர்களுடனான நீண்டகால உறவுகளின் அடிப்படையில் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது. இவை நிலையானவை, ஆனால் குறைந்த விலை முறைசாரா போட்டியாளர்களிடமிருந்து அழுத்தத்தை எதிர்கொள்கின்றன.

Macro Economic Sensitivity

செயல்பாடுகள் சுழற்சித் தன்மை கொண்டவை மற்றும் கட்டுமானம், நுகர்வோர் சாதனங்கள் மற்றும் pharma துறைகளின் தேவையைப் பொறுத்தவை. இவை ஒட்டுமொத்த GDP வளர்ச்சி மற்றும் வட்டி விகித சூழல்களால் பாதிக்கப்படுகின்றன.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

செயல்பாடுகள் நிதி வெளிப்பாடுகள் மற்றும் trading windows தொடர்பான SEBI (Prohibition of Insider Trading) Regulations மற்றும் SEBI (LODR) Regulations-க்கு உட்பட்டவை.

Environmental Compliance

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Taxation Policy Impact

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; முடிவுகள் Indian Accounting Standards (Ind AS) படி தயாரிக்கப்படுகின்றன.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

மூலப்பொருள் விலையில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் இறுதிப் பயனர் தொழில்களின் சுழற்சித் தேவை ஆகியவை முதன்மையான வணிக அபாயங்களாகும், இது ஆண்டுதோறும் லாப வரம்புகளை 2-3% பாதிக்கக்கூடும்.

Geographic Concentration Risk

இந்தியா முழுவதும் பல்வேறு மாநிலங்களில் 8 உற்பத்தி பிரிவுகளை இயக்குவதன் மூலம் நிறுவனம் தனது அபாயத்தைப் பரவலாக்கியுள்ளது.

Third Party Dependencies

மொத்த இயக்க வருவாயில் 6% பங்களிக்கும் trading பிரிவிற்காக Siemens நிறுவனத்தைச் சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

நிறுவனம் prefabricated panel தொழில்நுட்பத்தை (Isobuild/Quikbuild) பயன்படுத்துகிறது, இது தற்போது மலிவு விலை வீடுகள் மற்றும் குளிர்சாதனக் கிடங்குகளில் வளர்ந்து வரும் ஒரு தரநிலையாகும்.