Question: What are the non-dilutive funding options available for early-stage startups in India, such as revenue-based financing or government loans?

இந்திய Startup உலகம், ஆற்றல் மிக்கதாகவும் துடிப்பானதாகவும் இருந்தாலும், Equity Funding கிடைப்பதில் மாற்றங்களை சந்தித்துள்ளது. இது Non-Dilutive Capital-ஐ நோக்கி ஒரு மூலோபாய திருப்பத்தை தூண்டியுள்ளது. இந்த அணுகுமுறை நிறுவனர்கள் வளர்ச்சி, செயல்பாடுகள் மற்றும் சந்தை விரிவாக்கத்திற்கான அத்தியாவசிய நிதியை, உரிமையையோ அல்லது கட்டுப்பாட்டையோ விட்டுக்கொடுக்காமல் பெற அனுமதிக்கிறது. இது ஆரம்ப நிலை நிறுவனங்களுக்கு ஒரு முக்கியமான நன்மை. Non-Dilutive Funding பெரும்பாலும் பாரம்பரிய Equity Rounds-ஐ விட விரைவாக விநியோகிக்கப்படுகிறது. மேலும் இது நிதி திரட்டும் நிலைகளுக்கு இடையே ஒரு முக்கிய பாலமாக செயல்பட்டு, Startup-களின் Runway-ஐ நீட்டிக்க உதவுகிறது.

Revenue-Based Financing (RBF): ஒரு நெகிழ்வான வளர்ச்சி எஞ்சின்

Revenue-Based Financing (RBF) இந்தியாவில் ஒரு குறிப்பாக கவர்ச்சிகரமான Non-Dilutive விருப்பமாக உருவெடுத்துள்ளது. இது 2019 முதல் ஆண்டுதோறும் கணிசமான வளர்ச்சியை காட்டுகிறது. இது Startup-களுக்கு, எதிர்கால வருவாயில் ஒரு குறிப்பிட்ட சதவீதத்திற்கு ஈடாக மூலதனத்தை வழங்குகிறது. இது பொதுவாக 4 முதல் 18 மாதங்கள் வரையிலான ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் திருப்பிச் செலுத்தப்படுகிறது. இந்த மாதிரி குறிப்பிடத்தக்க நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குகிறது: மாத வருவாய்க்கு ஏற்ப திருப்பிச் செலுத்துதல் மாறும். இது குறைந்த வருவாய் காலங்களில் சுமையைக் குறைக்கிறது மற்றும் அதிக வளர்ச்சி நிலைகளில் பெரிய தொகைகளை செலுத்த அனுமதிக்கிறது.

RBF, SaaS, D2C, e-commerce, deeptech மற்றும் biotech நிறுவனங்கள் போன்ற கணிக்கக்கூடிய வருவாய் ஓட்டங்கள் மற்றும் அதிக வளர்ச்சிப் பாதைகளைக் கொண்ட வணிகங்களுக்கு சிறப்பாக பொருந்தும். RBF முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக Board Seats அல்லது Equity-ஐ எடுத்துக் கொள்ளாததால், இது நிறுவனர்கள் முழு கட்டுப்பாட்டையும் உரிமையையும் தக்க வைத்துக் கொள்ள உதவுகிறது.

இந்திய சந்தையில் பல முக்கிய நிறுவனங்கள் RBF தீர்வுகளை தீவிரமாக வழங்கி வருகின்றன:

• Klub: நுகர்வோரை மையமாகக் கொண்ட மற்றும் டிஜிட்டல்-Native Brand-களுக்கு வளர்ச்சி நிதியுதவியை வழங்குகிறது.
• Efficient Capital Labs (ECL): B2B SaaS நிறுவனங்களுக்கு Annual Recurring Revenue (ARR)-ல் 65% வரை Non-Dilutive Growth Capital-ஐ, வெளிப்படையான Flat Fees உடன் வழங்குகிறது.
• Velocity: e-commerce மற்றும் டிஜிட்டல் வணிகங்களுக்கு ₹4 கோடி வரை Funding-ஐ வழங்குகிறது.
• GetVantage: D2C Brand-கள், Marketplaces மற்றும் SME Startup-களுக்கு RBF-ஐ வழங்குகிறது. மாத வருவாயின் அடிப்படையில் $20,000 முதல் $500,000 வரை Funding வழங்கப்படுகிறது.
• N+1: ₹1-15 கோடி வரை, மாத வருவாயின் நான்கு மடங்கு வரை, Collateral அல்லது Equity Warrants இல்லாமல் நிதியை வழங்குகிறது.
• Recur Club: Recurring Revenue Financing-க்கான ஒரு தானியங்கு தளம். இது ஆண்டு Recurring Revenue-ல் 50% வரை வழங்குகிறது.

அரசு திட்டங்கள் மற்றும் மானியங்கள்: உள்ளூர் புதுமைகளை வளர்த்தல்

இந்திய அரசு, ஆரம்ப நிலை Startup-களுக்கு ஆதரவளிக்கவும், Equity-ஐ கோராமல் புதுமைகளை வளர்க்கவும் சிறப்பாக வடிவமைக்கப்பட்ட திட்டங்கள் மற்றும் மானியங்களின் ஒரு வலுவான கட்டமைப்பை அறிமுகப்படுத்தியுள்ளது. இந்த முன்முயற்சிகள் நீண்ட Gestation Periods தேவைப்படும் அல்லது அதிக ஆரம்ப R&D செலவுகளைக் கொண்ட துறைகளுக்கு முக்கியமானவை.

• Startup India Seed Fund Scheme (SISFS): Department for Promotion of Industry and Internal Trade (DPIIT) ஆல் தொடங்கப்பட்ட SISFS, Proof of Concept, Prototype Development, Product Trials மற்றும் Market Entry-க்கு ₹50 லட்சம் வரை நிதி உதவியை வழங்குகிறது.,,, இந்த திட்டம் Startup-கள் மேலும் முதலீட்டை ஈர்க்கும் நிலையை அடைய உதவுகிறது.,
• Credit Guarantee Scheme for Startups (CGSS): இந்த திட்டம் DPIIT-ஆல் அங்கீகரிக்கப்பட்ட Startup-களுக்கு வங்கிகள், NBFC-கள் மற்றும் Venture Debt Funds-ஆல் வழங்கப்படும் கடன்களுக்கு ₹20 கோடி வரை Credit Guarantee-களை வழங்குகிறது.,, அரசாங்கம் கடன் தொகையில் 85% வரை உத்தரவாதம் அளிக்கிறது. இது நிதி நிறுவனங்கள் Startup-களுக்கு கடன் வழங்க அதிக விருப்பம் காட்டுகிறது.,
• Pradhan Mantri MUDRA Yojana (PMMY): Micro-Enterprises-க்கு ஆதரவளிப்பதை நோக்கமாகக் கொண்ட PMMY, 'Shishu' (₹50,000 வரை), 'Kishore' (₹50,001 முதல் ₹5 லட்சம் வரை) மற்றும் 'Tarun' (₹5 லட்சம் முதல் ₹10 லட்சம் வரை) ஆகிய மூன்று பிரிவுகளில் ₹10 லட்சம் வரை Collateral-Free கடன்களை வழங்குகிறது.,,,, இந்த திட்டம் பெண் தொழில்முனைவோர் மற்றும் சேவை மற்றும் வர்த்தக துறைகளில் உள்ள வணிகங்களுக்கு குறிப்பாக பயனுள்ளதாக இருக்கும்.
• Stand-Up India Scheme: Scheduled Castes (SC), Scheduled Tribes (ST) மற்றும் பெண்களுக்கு இடையே தொழில்முனைவோரை ஊக்குவிக்கும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்ட இந்த திட்டம், Greenfield Projects-ஐ அமைப்பதற்கான ₹10 லட்சம் முதல் ₹1 கோடி வரையிலான வங்கி கடன்களை எளிதாக்குகிறது.,,,, இது திட்ட செலவில் 85% வரை உள்ளடக்கும்.
• SIDBI Loans: Small Industries Development Bank of India (SIDBI) ₹10 லட்சம் முதல் ₹25 கோடி வரையிலான கடன்களை வழங்குகிறது. MSME-களுக்கு ₹1 கோடி வரை Collateral-Free கடன்களுக்கான விருப்பங்களும் உள்ளன.
• BIRAC's Biotech Ignition Grant (BIG) மற்றும் NIDHI's PRAYAS மற்றும் EIR program: இந்த முன்முயற்சிகள் Deeptech மற்றும் Healthtech நிறுவனர்களுக்கு Equity-Free Grants-ஐ வழங்குகின்றன.,,,, இது முக்கியமான துறைகளில் புதுமைகளுக்கு ஆதரவளிக்கிறது.,
• WTFund: Nikhil Kamath-ஆல் தொடங்கப்பட்ட ஒரு தனியார் முன்முயற்சியான WTFund, 25 வயதுக்குட்பட்ட இளம் நிறுவனர்களுக்கு ₹20 லட்சம் Non-Dilutive Grants-ஐ வழங்குகிறது.,,,, இது Mentorship மற்றும் Industry Networks-க்கான அணுகலுடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளது.,

பிற Non-Dilutive வழிகள்

RBF மற்றும் அரசு திட்டங்களுக்கு அப்பால், Non-Dilutive Funding-இன் பிற வடிவங்கள் Startup-களுக்கு கூடுதல் நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குகின்றன:

• Venture Debt: இது பெரும்பாலும் Warrants (இது Dilution-க்கு வழிவகுக்கும்) உடன் தொடர்புடையது என்றாலும், Venture Debt, Startup-இன் Capital Stack-இன் ஒரு மூலோபாய பகுதியாக, குறிப்பாக Equity Rounds-க்கு இடையில் உருவாகி வருகிறது. Trifecta Capital, Alteria Capital மற்றும் InnoVen Capital போன்ற வழங்குநர்கள் இந்த துறையில் தீவிரமாக உள்ளனர். சில RBF வழங்குநர்கள், சில Venture Debt விருப்பங்களைப் போலல்லாமல், Warrants இல்லாமல் 100% Non-Dilutive Funding-ஐ வழங்குவதன் மூலம் தங்களை வேறுபடுத்திக் கொள்கிறார்கள்.
• Invoice Financing (Receivable Financing): இது Startup-கள் நிலுவையிலுள்ள Invoices-ஐப் பயன்படுத்தி நிதியை உருவாக்க அனுமதிக்கிறது.,,,, சம்பளம் மற்றும் மூலப்பொருள் செலவுகள் போன்ற செயல்பாட்டு செலவுகளை நிர்வகிக்க உடனடி Cash Flow-ஐ வழங்குகிறது.
• Corporate-backed Programs: சில நிறுவனங்கள் Accelerators, Incubators அல்லது நேரடி திட்டங்கள் மூலம் Non-Dilutive ஆதரவை வழங்குகின்றன. இது பெரும்பாலும் Equity-ஐ எடுத்துக் கொள்ளாமல் வளங்கள், Mentorship மற்றும் Pilot Opportunities-ஐ வழங்குகிறது.

நிறுவனர்களுக்கான மூலோபாய பரிசீலனைகள்

Non-Dilutive Funding விருப்பங்களின் பெருகிவரும் கிடைக்கும் தன்மை மற்றும் பன்முகத்தன்மை இந்திய நிறுவனர்களுக்கு ஒரு மூலோபாய நன்மையை வழங்குகிறது.

• Preserving Ownership: முக்கிய நன்மை என்னவென்றால், முழு உரிமையையும் கட்டுப்பாட்டையும் தக்கவைத்துக்கொள்வதுதான். இது நிறுவனர்கள் தங்கள் நிறுவனத்தின் பார்வை மற்றும் உத்திகளை வெளித் தலையீடு இல்லாமல் வழிநடத்த அனுமதிக்கிறது.
• Faster Access to Capital: Non-Dilutive Capital பெரும்பாலும் Equity Rounds-ஐ விட மிக வேகமாக விநியோகிக்கப்படலாம். இது முக்கியமான வளர்ச்சி முன்முயற்சிகள் அல்லது Working Capital தேவைகளுக்கு சரியான நேரத்தில் நிதியை வழங்குகிறது.
• Extending Runway: Non-Dilutive Funding-ஐ மூலோபாய ரீதியாகப் பயன்படுத்துவது Equity Rounds-க்கு இடையிலான காலத்தை நீட்டிக்க உதவும். இது Startup-கள் முக்கிய Milestones-ஐ அடையவும், மேலும் Dilutive Investment-ஐ தேடுவதற்கு முன் அதிக Valuations-ஐ அடையவும் அனுமதிக்கிறது.
• Targeted Use of Funds: இந்த நிதியை Marketing, Inventory அல்லது Operational Expenses போன்ற குறிப்பிட்ட நோக்கங்களுக்காகப் பயன்படுத்தலாம். இது Equity Investment-இன் பரந்த தாக்கங்கள் இல்லாமல் குறிப்பிட்ட வளர்ச்சியை செயல்படுத்துகிறது.
• Impact of Angel Tax Abolition: இது முதன்மையாக Equity Investments-ஐ பாதித்தாலும், FY 2025-26 முதல் Angel Tax ஒழிக்கப்படுவது ஒட்டுமொத்தமாக ஒரு முதலீட்டாளர்-நட்பு சூழலை உருவாக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.,,,, இது Startup Funding Ecosystem-இன் மீதான நம்பிக்கையை மறைமுகமாக அதிகரிக்கக்கூடும்.

ஆரம்ப நிலை Startup-களுக்கு, குறிப்பாக Asset-Light ஆனால் Revenue-Strong துறைகளான SaaS மற்றும் D2C-யில் உள்ளவை, அல்லது வலுவான IP கொண்ட ஆனால் நீண்ட Commercialization Cycles கொண்ட Deeptech நிறுவனங்களுக்கு, Non-Dilutive விருப்பங்கள் வளர்ச்சிக்கு ஒரு சாத்தியமான மற்றும் கவர்ச்சிகரமான பாதையை வழங்குகின்றன. நிறுவனர்கள் தங்கள் Business Model, Revenue Predictability மற்றும் Growth Plans-ஐ கவனமாக மதிப்பிட்டு மிகவும் பொருத்தமான Non-Dilutive கருவியைத் தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும்.

முடிவாக, இந்திய Startup Ecosystem, Non-Dilutive Funding-ஐ நோக்கி ஒரு குறிப்பிடத்தக்க மாற்றத்தை காண்கிறது. இது நிறுவனர்களுக்கு தங்கள் Equity மற்றும் Vision-ஐ பாதுகாக்கும் அதே வேளையில், தங்கள் வணிகங்களை நிலையான முறையில் அளவிட சக்திவாய்ந்த கருவிகளை வழங்குகிறது.

TAGS: Non-Dilutive Funding, Startup India, Revenue-Based Financing, Government Loans, Early-Stage Startups

Tags: Non-Dilutive Funding Startup India Revenue-Based Financing Government Loans Early-Stage Startups

← Back to All News

அனைத்து செய்திகளையும் பார்க்க