💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

H1 FY26-ல் ஒட்டுமொத்த Revenue, YoY அடிப்படையில் 31% வளர்ச்சியடைந்து INR 44.45 Cr-லிருந்து INR 58.31 Cr ஆக உயர்ந்துள்ளது. Aerospace பிரிவு 7 மடங்கு (614%) வளர்ச்சியை கண்டுள்ளது; H1 FY25-ல் INR 0.14 Cr ஆக இருந்த இது, H1 FY26-ல் INR 1 Cr ஆக அதிகரித்துள்ளது. Defense பிரிவு தற்போது மொத்த order book-ல் 5% பங்களிப்பை வழங்குகிறது.

Geographic Revenue Split

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, இருப்பினும் நிறுவனம் compressor பிரிவில் புதிய ஜப்பானிய வாடிக்கையாளர்களையும் மற்றும் Tier-1 உலகளாவிய aerospace வாடிக்கையாளர்களையும் இலக்காகக் கொண்டுள்ளது.

Profitability Margins

H1 FY26-க்கான நிகர லாபம் (Net profit) INR 6.63 Cr ஆக உள்ளது. செயல்பாட்டு மேம்பாடு மற்றும் கட்டுப்படுத்தப்பட்ட செலவுகளுக்கு எதிராக Revenue-வில் ஏற்பட்ட 31% உயர்வு காரணமாக, ROE 6.54% ஆகவும் மற்றும் ROCE 7.45% ஆகவும் அதிகரித்துள்ளது.

EBITDA Margin

H1 FY26-ல் EBITDA Margin சுமார் 18% எட்டியுள்ளது; அதிக உற்பத்தித் திறன் மூலம் கிடைத்த operating leverage இதற்கு முக்கிய காரணமாகும். H2 FY26-லும் இந்த 18% அளவை பராமரிக்க நிர்வாகம் எதிர்பார்க்கிறது, இருப்பினும் புதிய சொத்துக்களால் வரும் depreciation எதிர்கால விரிவாக்கத்தைக் கட்டுப்படுத்தலாம்.

Capital Expenditure

H1 FY26-ல் CAPEX-க்கான மொத்த முதலீடு INR 15 Cr எட்டியுள்ளது. புதிய 41,000 square feet ஒருங்கிணைந்த உற்பத்தி வசதிக்கான Capital Work-in-Progress (CWIP) INR 9.4 Cr ஆக உள்ளது.

Credit Rating & Borrowing

நிறுவனம் 0.17 என்ற குறைவான debt-to-equity ratio-வை பராமரிக்கிறது. கடன் வாங்கும் செலவுகள் (Borrowing costs) தெளிவாகக் குறிப்பிடப்படவில்லை, ஆனால் current ratio 2.34 ஆக வலுவாக உள்ளது, இது வளர்ச்சிக்கான நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குகிறது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

மெக்கானிக்கல் அசெம்பிளிகள் மற்றும் control panels-களுக்குப் பயன்படுத்தப்படும் Engineered metal components மற்றும் fabrication materials (steel/alloys); மொத்த செலவில் குறிப்பிட்ட மூலப்பொருட்களின் % ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Raw Material Costs

மூலப்பொருள் செலவுகள் முறைப்படுத்தப்பட்ட கொள்முதல் மூலம் நிர்வகிக்கப்படுகின்றன; இருப்பினும், 31% Revenue வளர்ச்சியை ஆதரிக்க H1 FY26-ல் inventory INR 147.63 Cr (மொத்த சொத்துக்கள்) ஆக அதிகரித்துள்ளது.

Energy & Utility Costs

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Supply Chain Risks

விரைவான விரிவாக்கத்திற்குத் தேவையான அதிகப்படியான inventory மற்றும் receivable அளவுகள் அபாயங்களாக உள்ளன; விற்றுமுதல் (turnover) குறைந்தால் இது பணப்புழக்கத்தை (liquidity) பாதிக்கலாம்.

Manufacturing Efficiency

புதிய வசதியானது 'high mix and high value' உற்பத்திக்காக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது, இது குறிப்பிடத்தக்க operational leverage-ஐ உருவாக்குவதையும் பழைய வாடகைச் செலவுகளை நீக்குவதையும் நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது.

Capacity Expansion

அனைத்து செயல்பாடுகளையும் ஒரே கூரையின் கீழ் கொண்டு வர புதிய 41,000 sq. ft. ஒருங்கிணைந்த வசதி தொடங்கப்படுகிறது. அதிக அளவிலான aviation மற்றும் HLA (Higher Level Assembly) ஒப்பந்தங்களைப் பூர்த்தி செய்ய, விரிவாக்கத்தின் இரண்டாம் கட்டம் March 2026-க்குள் முடிக்க திட்டமிடப்பட்டுள்ளது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

50%

Products & Services

Control panels, Engineered Metal Assemblies, Heat Exchangers, Higher Level Assemblies (HLA), Textile Manufacturer Control Panels, மற்றும் Machine Tool Fabrication.

Brand Portfolio

SAAKSHI (Saakshi Medtech and Panels Limited).

Market Share & Ranking

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Market Expansion

Tier-1 வாடிக்கையாளர்களுடனான பேச்சுவார்த்தைகள் மூலம் Aerospace துறையில் விரிவடைதல் மற்றும் ஜப்பானிய compressor OEM-களை இலக்காகக் கொள்ளுதல்.

Strategic Alliances

நீண்ட கால தொடர் உற்பத்தி ஒப்பந்தங்களைப் பெற பல Tier-1 aerospace வாடிக்கையாளர்களுடன் மேம்பட்ட பேச்சுவார்த்தைகள் நடைபெற்று வருகின்றன.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

தொழில்துறை அதிக மதிப்புள்ள mechanical fabrication மற்றும் ஒருங்கிணைந்த அசெம்பிளிகளை நோக்கி நகர்கிறது. Saakshi நிறுவனம் aerospace மற்றும் semiconductor சார்ந்த power devices போன்ற உயர் மதிப்பு சங்கிலிக்கு (value chain) மாறுவதன் மூலம் தன்னை நிலைநிறுத்திக் கொள்கிறது.

Competitive Landscape

நிறுவனம் engineered metal assembly மற்றும் control panel சந்தையில் போட்டியிடுகிறது; இது சாதாரண தயாரிப்புகளை விட அதிக லாபம் மற்றும் அதிக சிக்கலான பிரிவுகளில் கவனம் செலுத்துகிறது.

Competitive Moat

நிறுவனத்தின் போட்டித்திறன் (moat) 'மேம்படுத்தப்பட்ட தரமான செயல்முறைகள்' மற்றும் 'மேம்பட்ட கண்காணிப்பு அமைப்புகள்' (advanced traceability systems) ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது. இவை aerospace துறைக்கு முக்கியமானவை மற்றும் OEM வாடிக்கையாளர்கள் எளிதில் மாற முடியாத சூழலை (high switching costs) உருவாக்குகின்றன.

Macro Economic Sensitivity

தரவு மையங்களின் (data centers) வளர்ச்சி, நிறுவனத்தின் மின் உற்பத்தித் தேவைக்கான தயாரிப்புகளுக்கான தேவையை நேரடியாகத் தூண்டுகிறது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

செயல்பாடுகள் aerospace-grade தரக் கட்டுப்பாடுகள் மற்றும் உலகளாவிய OEM-களுக்கான தொடர் உற்பத்திக்குத் தேவையான மேம்பட்ட கண்காணிப்புத் தேவைகளால் (traceability requirements) நிர்வகிக்கப்படுகின்றன.

Environmental Compliance

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Taxation Policy Impact

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

புதிய வசதியிலிருந்து depreciation எப்போது தொடங்குகிறது என்பதே முதன்மையான நிச்சயமற்ற தன்மையாகும்; இது குறுகிய காலத்தில் லாப வரம்பை (margin) 18%-க்கு மேல் அதிகரிக்க விடாமல் தடுக்கும் என்று நிர்வாகம் தெரிவிக்கிறது.

Geographic Concentration Risk

செயல்பாடுகள் Pune, Maharashtra (Bhosari MIDC)-ல் குவிந்துள்ளன, இருப்பினும் வாடிக்கையாளர்கள் உலகளாவிய ரீதியில் (ஜப்பானிய/Aerospace) அதிகரித்து வருகின்றனர்.

Third Party Dependencies

தொடர் உற்பத்தியை அதிகரிக்க Tier-1 aerospace OEM-களைச் சார்ந்து இருக்க வேண்டியுள்ளது; 'மேம்பட்ட பேச்சுவார்த்தைகளை' ஒப்பந்தங்களாக மாற்றத் தவறினால், அது 50% வளர்ச்சி இலக்கை பாதிக்கலாம்.

Technology Obsolescence Risk

தரவு மையங்களுக்கான semiconductors மற்றும் power devices போன்ற புதிய வணிகப் பிரிவுகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் நிறுவனம் இந்த அபாயத்தைக் குறைக்கிறது.