💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

6M FY26-க்கான Consolidated revenue INR 32.52 Cr-ஐ எட்டியுள்ளது, இது 6M FY25-ன் INR 30.73 Cr-லிருந்து 5.8% அதிகரிப்பாகும். Infrastructure பிரிவு 16.1% வளர்ச்சியடைந்து INR 22.39 Cr ஆக உள்ளது, அதே நேரத்தில் Windpower வருவாய் 7% குறைந்து INR 10.13 Cr ஆக உள்ளது. Trading வருவாய் முந்தைய முழு ஆண்டில் INR 0.13 Cr ஆக இருந்த நிலையில், இந்த காலகட்டத்தில் INR 0 Cr ஆக மிகக் குறைவாக இருந்தது.

Geographic Revenue Split

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, இருப்பினும் செயல்பாடுகள் Mumbai, Indore மற்றும் Mangalore ஆகிய முக்கிய இடங்களுடன் இந்தியாவில் மையப்படுத்தப்பட்டுள்ளன.

Profitability Margins

FY25-க்கான Net Profit Margin, FY24-ன் 25.58%-லிருந்து 3.89% ஆகக் குறைந்தது, இது 84.79% சரிவாகும். Operating Profit Margin, FY24-ல் 8.10% ஆக இருந்த நிலையில், FY25-ல் -9.83% ஆக எதிர்மறையாக மாறியது (221.35% சரிவு), இதற்கு முக்கிய காரணம் அதிகரித்த செலவுகள் மற்றும் முந்தைய ஆண்டின் exceptional profits இல்லாதது ஆகும்.

EBITDA Margin

PBILDT margin FY22-ல் 33.61% (INR 14.33 Cr) மற்றும் FY23-ல் 31.47% (INR 13.35 Cr) ஆக இருந்தது. Q1 FY24-ல், இந்த margin 30.31% (INR 3.48 Cr) ஆக இருந்தது. இந்த சரிவுக்கு செயல்பாடுகளின் மிதமான அளவு மற்றும் infrastructure பிரிவில் அதிகரித்து வரும் செயல்பாட்டு செலவுகள் காரணமாகக் கூறப்படுகிறது.

Capital Expenditure

6M FY26-க்கான Standalone capital expenditure-ல் Property, Plant & Equipment மற்றும் Capital WIP வாங்குவதற்காக INR 3.62 Cr சேர்க்கப்பட்டுள்ளது. September 30, 2025 நிலவரப்படி மொத்த Property, Plant and Equipment மதிப்பு INR 169.58 Cr ஆக இருந்தது.

Credit Rating & Borrowing

CARE நிறுவனம் September 2023-ல் நீண்ட கால வங்கி வசதிகளுக்காக 'CARE BB-; Stable' மதிப்பீட்டை உறுதிப்படுத்தியது. மொத்த மதிப்பீடு செய்யப்பட்ட வசதிகள் INR 27.74 Cr-லிருந்து INR 11.14 Cr ஆகக் குறைக்கப்பட்டன. Interest coverage ratio FY25-ல் 8.34x ஆக இருந்தது, இது FY24-ன் 10.54x-லிருந்து 20.87% குறைவு.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

சேவை சார்ந்த infrastructure நிறுவனமாக இருப்பதால் இது பொருந்தாது; முதன்மை செலவுகளில் சேமிப்பு முனையங்கள் மற்றும் காற்றாலைகளுக்கான மின்சாரம், எரிபொருள் மற்றும் பராமரிப்பு ஆகியவை அடங்கும்.

Raw Material Costs

வருவாயில் சதவீதமாக ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், FY25-ல் செயல்பாட்டு செலவுகள் அதிகரித்தன, இது operating margins 221.35% குறைய பங்களித்தது.

Energy & Utility Costs

ஒரு யூனிட்டுக்கான முழுமையான INR மதிப்பில் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், காற்றாலை மின் உற்பத்தி ஒரு முக்கிய பிரிவாகும், இது 6M FY26-ல் வருவாய்க்கு INR 10.13 Cr பங்களித்தது.

Supply Chain Risks

கிடங்கு தேவைக்காக விவசாயத் துறையையும், காற்றாலை மின் உற்பத்திக்காக தட்பவெப்ப நிலைகளையும் பெரிதும் நம்பியுள்ளது. துணை நிறுவனங்களுக்கான வெளிப்பாடு (net worth-ல் 25%) நிதி ரீதியான பாதிப்பு அபாயத்தை (financial contagion risk) ஏற்படுத்துகிறது.

Manufacturing Efficiency

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Capacity Expansion

நிறுவனம் திரவ சேமிப்பு முனையங்கள் மற்றும் விவசாய கிடங்குகளை இயக்குகிறது. குறிப்பிட்ட MTPA திறன் பட்டியலிடப்படவில்லை என்றாலும், சேமிப்பு வசதிகளின் திட்டமிடப்பட்ட விரிவாக்கத்திற்காக FY23-ல் திரட்டப்பட்ட equity infusions-ஐ நிறுவனம் பயன்படுத்தியது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Products & Services

திரவ சேமிப்பு முனைய சேவைகள், விவசாய தயாரிப்பு கிடங்கு (உலர் சேமிப்பு), காற்றாலை மின் உற்பத்தி மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் மேம்பாடு.

Brand Portfolio

Ruchi Infrastructure Limited (RIL), Ruchi Renewable Energy Private Limited (RREPL).

Market Share & Ranking

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Market Expansion

அதிக இறக்குமதி/ஏற்றுமதி அளவைக் கவர Mangalore போன்ற துறைமுக அடிப்படையிலான இடங்களில் சேமிப்பு முனையங்களை விரிவாக்குதல்.

Strategic Alliances

ரியல் எஸ்டேட் திட்டங்களுக்காக Narang மற்றும் Ruchi Developers உடன் கூட்டாண்மை; சேமிப்பு செயல்பாடுகளுக்காக Mangalore Liquid Impex Pvt Ltd-ல் 98% பங்கு.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

விவசாய தளவாடத் தொழில் ஒழுங்கமைக்கப்பட்ட கிடங்கு மற்றும் cold chain ஒருங்கிணைப்பை நோக்கி நகர்கிறது. RIL திரவ சேமிப்பில் ஒரு நிறுவப்பட்ட நிறுவனமாக இருந்தாலும், பெரிய ஒருங்கிணைந்த தளவாட நிறுவனங்களிடமிருந்து போட்டியை எதிர்கொள்கிறது.

Competitive Landscape

விவசாயத் துறையில் உள்ள முக்கிய தளவாட மற்றும் கிடங்கு வழங்குநர்களுடனும், காற்றாலை பிரிவில் உள்ள சுயாதீன மின் உற்பத்தியாளர்களுடனும் போட்டியிடுகிறது.

Competitive Moat

நிறுவனத்தின் பலம் (Moat) நிறுவப்பட்ட துறைமுகப் பக்க உள்கட்டமைப்பு மற்றும் திரவ சேமிப்பில் நீண்டகால இருப்பை அடிப்படையாகக் கொண்டது, இது நிலம் மற்றும் ஒழுங்குமுறை தேவைகள் காரணமாக அதிக நுழைவுத் தடைகளைக் கொண்டுள்ளது.

Macro Economic Sensitivity

விவசாய உற்பத்தி மற்றும் சேமிப்பு முனையப் பயன்பாட்டைப் பாதிக்கும் EXIM கொள்கை மாற்றங்களுக்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

SEBI Listing Regulations-க்கு இணங்குதல்; இருப்பினும், முழு promoter group பங்குதாரர்களும் dematerialized வடிவத்தில் இல்லாததால், Regulation 31(2)-ல் இணக்கமின்மையை நிறுவனம் குறிப்பிட்டுள்ளது.

Environmental Compliance

எரிசக்தி பாதுகாப்பு நடவடிக்கைகளின் ஒரு பகுதியாக அலுவலக இடங்களில் 5-star மதிப்பீடு பெற்ற உபகரணங்களைப் பயன்படுத்துதல்.

Taxation Policy Impact

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

குழு நிறுவனங்களுக்கான (subsidiaries/associates) வெளிப்பாடு FY23 நிலவரப்படி net worth-ல் 25% ஆக உள்ளது. இந்த நிறுவனங்களுக்கு வழங்கப்படும் கூடுதல் முன்பணங்கள் தாய் நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கத்தை பாதிக்கலாம்.

Geographic Concentration Risk

செயல்பாடுகள் இந்தியாவில், குறிப்பாக துறைமுகம் மற்றும் விவசாய மையங்களில் குவிந்துள்ளன.

Third Party Dependencies

காற்றாலை பிரிவில் மின் கொள்முதல் ஒப்பந்தங்களுக்கு அரசு பயன்பாட்டு நிறுவனங்களை (state utilities) நம்பியுள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

கிடங்கு துறையில் குறைந்த அபாயம்; காற்றாலை மின்சாரத்தில் புதிய டர்பைன் தொழில்நுட்பங்கள் அதிக செயல்திறனை வழங்குவதால் மிதமான அபாயம் உள்ளது.