💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

FY2025-ல், Revenue 6.1% (4.2% CC) வளர்ச்சியடைந்தது. Segment வாரியான வளர்ச்சி: Manufacturing (11.2%), Financial Services (5.2%), Retail (13.5%), Communication (11.7%), Energy/Utilities (13.3%), Hi-tech (8.0%), Life Sciences (7.3%), மற்றும் Others (3.0%). Q2 FY2026-ல், Financial Services மற்றும் Manufacturing ஆகிய இரண்டும் CC அடிப்படையில் >5% YoY வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளன.

Geographic Revenue Split

மொத்த Revenue-ல் North America (US) பங்களிப்பு ~58% மற்றும் Europe-ன் பங்களிப்பு ~30% ஆகும். Q2 FY2026-ல், Europe பகுதி Constant Currency அடிப்படையில் >5% YoY வளர்ச்சியைப் பெற்றுள்ளது.

Profitability Margins

FY2025-ன் Operating Margin 24.4% ஆக இருந்தது (FY2024-ன் 23.9%-லிருந்து 50 bps உயர்வு). H1 FY2026-ன் Gross Margin 30.8% (YoY அடிப்படையில் மாற்றம் இல்லை). Q2 FY2026-ன் Operating Margin 21% (முந்தைய காலாண்டை விட 20 bps உயர்வு). FY2026-க்கான Operating Margin Guidance 20-22% ஆக நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது.

EBITDA Margin

FY2024-ல் EBITDA Margin 23.9% ஆக இருந்தது (90 bps குறைந்துள்ளது). Cost Optimization மற்றும் குறைந்த Attrition காரணமாக, நடுத்தர காலத்தில் EBITDA Margin 24-26% ஆக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

Capital Expenditure

எதிர்கால திட்டங்களுக்கான CAPEX குறித்த விவரங்கள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், March 31, 2025 நிலவரப்படி, நிறுவனம் Rs 93,369 Cr என்ற வலுவான Net Worth மற்றும் Rs 51,027 Cr உபரி ரொக்கத்தை (Surplus Cash) கொண்டுள்ளது.

Credit Rating & Borrowing

CRISIL Ratings மூலம் தரவரிசைப்படுத்தப்பட்டுள்ளது. March 31, 2025 நிலவரப்படி, மொத்த கடன் Rs 8,227 Cr ஆகும், இது முழுமையாக Lease Financing சார்ந்தது. Surplus Cash Rs 51,027 Cr ஆக உள்ளது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

IT Services துறைக்கு இது பொருந்தாது; முக்கிய செலவு காரணி மனித வளம் (Employee Compensation) ஆகும்.

Raw Material Costs

H1 FY2026-ல் Sales & Marketing (S&M) செலவுகள் 12.8% YoY வளர்ச்சியடைந்தது. Employee Compensation ஒரு முக்கிய சவாலாக உள்ளது, இது Project Maximus (Cost Optimization) மூலம் ஓரளவிற்கு ஈடுகட்டப்படுகிறது.

Energy & Utility Costs

ஒரு யூனிட்டிற்கான செலவு ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், FY2026-க்குள் தனது 7 சொந்த வளாகங்களுக்கு Landfill-free சான்றிதழைப் பெற நிறுவனம் இலக்கு வைத்துள்ளது.

Supply Chain Risks

திறமையான பணியாளர்களுக்கான அதிகரித்த போட்டி, பணியாளர்களை ஈர்க்கும்/தக்கவைக்கும் திறன் மற்றும் ஊதிய உயர்வு ஆகியவை இதில் உள்ள அபாயங்கள் ஆகும்.

Manufacturing Efficiency

Q2 FY2026-ல் Employee Utilization (பயிற்சி பெறுபவர்கள் தவிர்த்து) 85% என்ற அளவில் நிலையாக இருந்தது. Q2 FY2026-ல் Onsite Mix 40 bps குறைந்துள்ளது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

2-3%

Products & Services

IT Services, Enterprise AI Transformation திட்டங்கள், Digital Services, Cloud Services மற்றும் Forward-deployed Engineering திறன்கள்.

Brand Portfolio

Infosys, Project Maximus (உள்நாட்டுத் திட்டம்), Versent (JV).

Market Share & Ranking

Q2 FY2026-ல் சந்தைப் பங்கீடு (Market Share) அதிகரித்துள்ளதாக நிறுவனம் தெரிவித்துள்ளது; தரவரிசை குறிப்பிடப்படவில்லை, ஆனால் சந்தையில் முன்னணியில் இருப்பதாக விவரிக்கப்பட்டுள்ளது.

Market Expansion

Versent JV மூலம் Australian சந்தையில் விரிவாக்கம்; Europe சந்தையில் வளர்ச்சி (Q2 FY2026-ல் >5% YoY CC).

Strategic Alliances

Australia-வில் Versent நிறுவனத்துடன் Joint Venture.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

Discretionary Spending-ல் ஏற்பட்டுள்ள மீட்சி மற்றும் AI சார்ந்த மாற்றங்கள் முக்கிய போக்குகளாக உள்ளன; FY2024-ல் இத்துறை 1.4% CC என்ற மந்தமான வளர்ச்சியைப் பார்த்தது.

Competitive Landscape

உலகளாவிய IT துறையில் ஏற்கனவே உள்ள மற்றும் வளர்ந்து வரும் நிறுவனங்களிடமிருந்து கடுமையான போட்டி நிலவுகிறது.

Macro Economic Sensitivity

88% Revenue பங்களிக்கும் US மற்றும் Europe சந்தைகளில் ஏற்படும் மாற்றங்களால் அதிக பாதிப்புக்குள்ளாகும்; உலகளாவிய பணவீக்கம் மற்றும் பொருளாதார நிச்சயமற்ற தன்மைகளால் வளர்ச்சி கட்டுப்படுத்தப்படுகிறது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

Securities Litigation Reform Act of 1995 மற்றும் Immigration மாற்றங்கள் உள்ளிட்ட சிக்கலான ஒழுங்குமுறை சூழல்களுக்கு உட்பட்டது.

Environmental Compliance

FY2025-ல் தரவு மீறல்கள் (Data Breaches) எதுவும் பதிவாகவில்லை; FY2026-க்குள் 7 வளாகங்களுக்கு Landfill-free சான்றிதழைப் பெற இலக்கு நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது.

Taxation Policy Impact

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

முக்கிய சந்தைகளில் (US/Europe) நிலவும் பொருளாதார சவால்கள், தொழில்நுட்ப மாற்றங்கள் (AI/GenAI) மற்றும் பணியாளர்களைத் தக்கவைத்தல் (Attrition 14.3% ஆக உள்ளது).

Geographic Concentration Risk

88% Revenue, US (58%) மற்றும் Europe (30%) ஆகிய பகுதிகளில் குவிந்துள்ளது.

Third Party Dependencies

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Technology Obsolescence Risk

AI மற்றும் Generative AI-ஆல் அதிக அபாயம் உள்ளது; Forward-deployed Engineers மற்றும் AI Transformation திட்டங்களை விரிவுபடுத்துவதன் மூலம் நிறுவனம் இதை எதிர்கொள்கிறது.