💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

FY25-ல் செயல்பாடுகள் மூலம் கிடைத்த Consolidated revenue 14.78% YoY அதிகரித்து INR 155.71 Cr ஆக இருந்தது. H1FY26 revenue 1% YoY அதிகரித்து INR 84.05 Cr ஆக இருந்தது, இது உலகளாவிய விலை அழுத்தங்களுக்கு மத்தியிலும் விற்பனை அளவு நிலைபெற்றுள்ளதைக் காட்டுகிறது.

Geographic Revenue Split

நிறுவனம் China, Italy, Bangladesh, மற்றும் Korea உட்பட 63 உலகளாவிய கூட்டாளர்களுக்கு ஏற்றுமதி செய்கிறது. REACH registration-ஐத் தொடர்ந்து FY26-ல் EU சந்தையிலிருந்து சுமார் INR 10 Cr வருவாயை இலக்காகக் கொண்டுள்ளது.

Profitability Margins

Gross Profit Margin H1FY25-ல் 21.68%-லிருந்து H1FY26-ல் 24.41% ஆக உயர்ந்தது. இருப்பினும், பணியாளர் மற்றும் இதர செலவுகள் 54.60% அதிகரித்ததால், FY25 PAT margin 5.03% ஆகக் குறைந்தது (FY24-ல் 8.48% ஆக இருந்தது).

EBITDA Margin

H1FY26-க்கான EBITDA margin 13.46% ஆக இருந்தது, இது YoY அடிப்படையில் 11.36%-லிருந்து 289 bps முன்னேற்றமாகும். முழு ஆண்டு FY25 EBITDA margin 11.74% ஆக இருந்தது, இது FY24-ல் 14.63% ஆக இருந்தது.

Capital Expenditure

FY25-ல், GIDC Sojitra வசதியில் தனது உற்பத்தித் திறனை மேம்படுத்த நிறுவனம் INR 4.30 Cr தொகையை tangible fixed assets வாங்குவதில் முதலீடு செய்தது.

Credit Rating & Borrowing

Finance costs 67.58% YoY அதிகரித்து FY25-ல் INR 3.67 Cr ஆக இருந்தது, இது அதிக கடன் தேவைகள் அல்லது working capital மீதான வட்டி விகித தாக்கங்களை பிரதிபலிக்கிறது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Iodine மற்றும் iodine-based derivatives (உதாரணமாக, iodobenzene diacetate, methyl iodide, N-iodosuccinimide) ஆகியவை முதன்மை மூலப்பொருட்களாகும், FY25-ல் மொத்த வருவாயில் Cost of Goods Sold (COGS) 75.5% ஆக இருந்தது.

Raw Material Costs

FY25-ல் COGS INR 117.60 Cr ஆக இருந்தது, இது 14.06% YoY அதிகரிப்பாகும், இது வருவாய் வளர்ச்சியை நெருக்கமாகப் பின்பற்றி சுமார் 75-76% என்ற நிலையான COGS-to-revenue ratio-வை பராமரிக்கிறது.

Energy & Utility Costs

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Supply Chain Risks

அபாயங்களில் iodine-க்கான உள்ளீட்டு செலவு ஏற்ற இறக்கங்கள் மற்றும் உலகளாவிய சந்தை இயக்கங்களைச் சார்ந்திருத்தல் ஆகியவை அடங்கும், இது வருவாய் வளர்ச்சி இருந்தபோதிலும் FY25-ல் லாபத்தைக் குறைத்தது.

Manufacturing Efficiency

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Capacity Expansion

நிறுவனம் Gujarat-ன் GIDC Sojitra-வில் ஒரு உற்பத்தி வசதியை இயக்குகிறது, இது சமீபத்தில் APIs தயாரிப்பதற்கான FDA India அங்கீகாரத்தைப் பெற்றது, இது அதிக மதிப்புள்ள pharmaceutical தயாரிப்புகளை நோக்கி நகர உதவுகிறது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

15%

Products & Services

Iodine derivatives, organo-inorganic compounds, மற்றும் iodobenzene diacetate, methyl iodide, N-iodosuccinimide உள்ளிட்ட APIs.

Brand Portfolio

Infinium Pharmachem (The INSIDE of APIs).

Market Share & Ranking

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Market Expansion

FY26-ல் K Sakai மூலம் ஜப்பானிய சந்தையையும், REACH registration மூலம் ஐரோப்பிய சந்தையையும் இலக்காகக் கொண்டுள்ளது.

Strategic Alliances

K Sakai & Company (Japan) உடன் 5 ஆண்டு கால பிரத்யேக விநியோக ஒப்பந்தம் மற்றும் வர்த்தக நோக்கங்களுக்காக Shanghai Witofly Chemical Co. Ltd உடன் 51% joint venture.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

செலவு குறைந்த உற்பத்தி மற்றும் திறமையான மனிதவளம் காரணமாக இந்தியா pharma chemicals-க்கான உலகளாவிய உற்பத்தி மையமாக உருவெடுத்து வருகிறது; இத்துறை Infinium முன்னிலையில் இருக்கும் சிறப்பு iodine derivatives-களை நோக்கி நகர்கிறது.

Competitive Landscape

பன்னாட்டு நிறுவனங்கள் மற்றும் பெரிய அளவிலான இறக்குமதிகளிடமிருந்து கடுமையான போட்டியை எதிர்கொள்கிறது, இதற்கு தொழில்நுட்பத்தில் தொடர்ச்சியான capital investment தேவைப்படுகிறது.

Competitive Moat

Moat என்பது iodine derivatives மற்றும் organo-inorganic compounds-களில் உள்ள நிபுணத்துவத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டது, இது 21 ஆண்டுகால செயல்பாட்டு வரலாறு மற்றும் புதிய ஒழுங்குமுறை அங்கீகாரங்களால் (FDA, REACH) ஆதரிக்கப்படுகிறது.

Macro Economic Sensitivity

உலகளாவிய pharmaceutical தேவை மற்றும் இந்திய ஏற்றுமதி வேகத்திற்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டது, இது FY24-ல் chemical துறையில் வர்த்தகப் பற்றாக்குறையை US$ 2 billion ஆகக் குறைத்தது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

செயல்பாடுகள் FDA India உற்பத்தித் தரநிலைகள் மற்றும் இரசாயன ஏற்றுமதிக்கான EU REACH registration தேவைகளால் நிர்வகிக்கப்படுகின்றன.

Environmental Compliance

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Taxation Policy Impact

நிறுவனம் FY25-ல் INR 3.70 Cr வரிச் செலவுகளைச் செய்தது, இது PBT-ல் சுமார் 32% பயனுள்ள வரி விகிதத்தைக் குறிக்கிறது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

Iodine மூலப்பொருள் செலவில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்கள் மற்றும் தொழில்நுட்ப மாற்றங்கள், விலை சரிசெய்தல் மூலம் தணிக்கப்படாவிட்டால், margins-ஐ 200-300 bps வரை பாதிக்கலாம்.

Geographic Concentration Risk

ஏற்றுமதிகள் 63 உலகளாவிய கூட்டாளர்களிடையே பரவலாக்கப்பட்டுள்ளன, இது எந்தவொரு தனி நாட்டையும் சார்ந்திருப்பதைக் குறைக்கிறது.

Third Party Dependencies

அடுத்த 5 ஆண்டுகளுக்கு ஜப்பானிய சந்தைக்காக K Sakai & Company-ஐச் சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

பன்னாட்டு நிறுவனங்களுக்கு எதிராகப் போட்டியாக இருக்க குறிப்பிடத்தக்க capital investment தேவைப்படும் அச்சுறுத்தலாக அடையாளம் காணப்பட்டுள்ளது.