💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

நிறுவனம் FY25-ல் manufactured goods பிரிவில் மொத்தம் INR 110.11 Cr விற்றுமுதல் (turnover) ஈட்டியுள்ளது. இது FY24-ன் INR 81.39 Cr உடன் ஒப்பிடும்போது 35.28% வளர்ச்சியாகும். மொத்த Gross income YoY அடிப்படையில் 32.93% அதிகரித்து INR 83.27 Cr-லிருந்து INR 110.69 Cr ஆக உயர்ந்துள்ளது.

Geographic Revenue Split

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, இருப்பினும் நிறுவனம் தனது பதிவு செய்யப்பட்ட அலுவலகம் மற்றும் உற்பத்தி வசதியை Madhya Pradesh-ன் Indore-ல் கொண்டுள்ளது.

Profitability Margins

Net Profit Margin FY24-ல் 6.03%-லிருந்து FY25-ல் 9.17% ஆக உயர்ந்துள்ளது, இது margin திறனில் 50% அதிகரிப்பைக் காட்டுகிறது. Profit After Tax (PAT) YoY அடிப்படையில் 102.26% அதிகரித்து INR 5.02 Cr-லிருந்து INR 10.15 Cr ஆக உயர்ந்துள்ளது.

EBITDA Margin

FY25-ல் EBITDA (தேய்மானம் மற்றும் வரிக்கு முந்தைய லாபம்) INR 13.86 Cr ஆக இருந்தது, இது 12.52% EBITDA margin-ஐக் குறிக்கிறது. FY24-ல் இது INR 6.77 Cr (8.13% margin) ஆக இருந்தது, இது அசல் லாபத்தில் 104.7% அதிகரிப்பாகும்.

Capital Expenditure

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், நிறுவனம் குத்தகை அடிப்படையில் உற்பத்தி வசதிகளைப் பராமரிக்கிறது.

Credit Rating & Borrowing

Crisil நிறுவனம் May 29, 2025 நிலவரப்படி 'Crisil B+/Stable' என்ற நீண்ட கால மதிப்பீட்டையும், 'Crisil A4' என்ற குறுகிய கால மதிப்பீட்டையும் வழங்கியுள்ளது. தகவல் பற்றாக்குறை காரணமாக நிறுவனம் 'Issuer Not Cooperating' என்று வகைப்படுத்தப்பட்டுள்ளது. மதிப்பிடப்பட்ட மொத்த வங்கி கடன் வசதிகள் INR 13.05 Cr ஆகும்.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

குறிப்பிட்ட மூலப்பொருட்களில் alloy metals, precious metals மற்றும் கம்பி தயாரிப்பிற்குத் தேவையான பிற உயர்தர மூலப்பொருட்கள் அடங்கும். மூலப்பொருள் செலவுகள் மொத்த செலவில் (INR 96.84 Cr) குறிப்பிடத்தக்க ஆனால் குறிப்பிடப்படாத சதவீதத்தைக் கொண்டுள்ளன.

Raw Material Costs

மூலப்பொருள் செலவுகள் முக்கிய செலவு காரணியாகும்; alloy அல்லது precious metal விலைகளில் ஏற்படும் எந்தவொரு உயர்வும் margin-களை மோசமாகப் பாதிக்கும். FY25-ல் மொத்த செலவு YoY அடிப்படையில் 26.57% அதிகரித்து INR 96.84 Cr ஆக உயர்ந்துள்ளது.

Energy & Utility Costs

விலை ஏற்ற இறக்கங்கள் காரணமாக மின்சாரம் மற்றும் தளவாடச் (logistics) செலவுகள் குறிப்பிடத்தக்க அச்சுறுத்தல்களாக அடையாளம் காணப்பட்டுள்ளன, இருப்பினும் ஒரு யூனிட்டிற்கான குறிப்பிட்ட INR செலவுகள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Supply Chain Risks

வரையறுக்கப்பட்ட எண்ணிக்கையிலான தகுதியான சப்ளையர்களைச் சார்ந்திருப்பது மற்றும் உயர்தர இறக்குமதிப் பொருட்களின் விநியோகத்தில் ஏற்படக்கூடிய இடையூறுகள் ஆகியவை இதில் அடங்கும்.

Manufacturing Efficiency

Inventory turnover ratio FY24-ல் 9.13-லிருந்து FY25-ல் 12.16 ஆக 33.21% மேம்பட்டுள்ளது, இது சரக்குகளின் வேகமான இயக்கம் மற்றும் சிறந்த செயல்திறனைக் குறிக்கிறது.

Capacity Expansion

தற்போதைய மற்றும் திட்டமிடப்பட்ட உற்பத்தித் திறன் (MT/units) ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், வளர்ச்சியை எளிதாக்கவும் NSE EMERGE தளத்தில் பட்டியலிடவும் நிறுவனம் சமீபத்தில் (August 2024) Public Limited Company-ஆக மாறியுள்ளது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

32.9%

Products & Services

உள்கட்டமைப்பு மற்றும் எரிசக்தி துறைகளுக்கான உலோகக் கம்பிகள், கம்பி தயாரிப்புகள் மற்றும் பல்வேறு உற்பத்திப் பொருட்கள்.

Brand Portfolio

நிறுவனம் Bhadora Industries என்ற பெயரில் இயங்குகிறது மற்றும் www.vidhutcables.com என்ற இணையதளத்தைப் பராமரிக்கிறது.

Market Share & Ranking

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Market Expansion

இந்தியாவில் உள்கட்டமைப்பு மேம்பாட்டுடன், புதுப்பிக்கத்தக்க எரிசக்தி மற்றும் மின்மயமாக்கல் பிரிவுகளில் வளர்ச்சியை இலக்காகக் கொண்டுள்ளது.

Strategic Alliances

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

புதுப்பிக்கத்தக்க எரிசக்தி மற்றும் நகர்ப்புற உள்கட்டமைப்பு காரணமாக உலோகக் கம்பிகளுக்கான தேவை அதிகரித்து வருவதை இத்துறை காண்கிறது. இந்த வளர்ச்சியைப் பயன்படுத்திக் கொள்ள நிறுவனம் ஒரு தனியார் நிறுவனத்திலிருந்து பொது நிறுவனமாகத் தன்னை மாற்றிக்கொள்கிறது.

Competitive Landscape

உலோகக் கம்பி பிரிவில் ஒழுங்கமைக்கப்பட்ட மற்றும் ஒழுங்கமைக்கப்படாத நிறுவனங்களிடமிருந்து கடுமையான போட்டி நிலவுகிறது.

Competitive Moat

நிறுவனத்தின் போட்டித்திறன் (moat) அரசாங்க நிறுவனங்களுடனான அதன் நிறுவப்பட்ட உறவு மற்றும் மேம்பட்ட செயல்பாட்டுத் திறனை (33% சிறந்த inventory turnover) அடிப்படையாகக் கொண்டது. இருப்பினும், நீண்ட கால வாடிக்கையாளர் ஒப்பந்தங்கள் இல்லாதது இந்த நிலையை பலவீனப்படுத்துகிறது.

Macro Economic Sensitivity

உள்கட்டமைப்புச் செலவுகள், வீட்டுவசதித் தேவை மற்றும் அரசாங்க மின்மயமாக்கல் கொள்கைகளுக்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

செயல்பாடுகள் Companies Act 2013, SEBI Regulations மற்றும் Micro, Small and Medium Enterprises Development Act 2006 உள்ளிட்ட குறிப்பிட்ட தொழில்முறை சட்டங்களுக்கு உட்பட்டவை.

Environmental Compliance

ஒழுங்குமுறை மற்றும் சுற்றுச்சூழல் இணக்கச் சவால்கள் ஒரு அச்சுறுத்தலாக அடையாளம் காணப்பட்டுள்ளன, இருப்பினும் குறிப்பிட்ட ESG செலவுகள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Taxation Policy Impact

FY25-க்கான பயனுள்ள வரி விகிதம் தோராயமாக 26.7% ஆகும், இதில் INR 13.86 Cr வரிக்கு முந்தைய லாபத்தில் (PBT) தற்போதைய வரிச் செலவுகள் INR 3.61 Cr ஆகும்.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

Trade receivable turnover ratio FY25-ல் 83.26% குறைந்து 1.62 ஆக உள்ளது, இது நிலுவையில் உள்ள வரவுகள் கணிசமாக அதிகரிப்பதையும் சாத்தியமான பணப்புழக்க இடரையும் குறிக்கிறது.

Geographic Concentration Risk

செயல்பாடுகள் Indore, Madhya Pradesh-ல் குவிந்துள்ளன, அங்கு முதன்மை உற்பத்தி வசதி மற்றும் பதிவு செய்யப்பட்ட அலுவலகம் அமைந்துள்ளது.

Third Party Dependencies

மூலப்பொருட்களுக்கு ஒரு சில தகுதியான சப்ளையர்களையும், வருவாய்க்கு அரசாங்க நிறுவனங்களையும் பெரிதும் சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், போட்டித்தன்மையுடன் இருக்க மதிப்பு கூட்டப்பட்ட தயாரிப்புகளின் அவசியத்தை நிறுவனம் அடையாளம் கண்டுள்ளது.