💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

FY 2024-25 இல் நிறுவனம் INR 159.47 Cr விற்றுமுதலைப் பதிவு செய்துள்ளது, இது FY 2023-24 இன் INR 197.24 Cr உடன் ஒப்பிடும்போது 19.15% குறைவாகும். Revenue முக்கியமாக anti-ulcerative segment (Prazoles) மூலம் கிடைக்கிறது. FY 2019-20 நிலவரப்படி, கடந்த 5 ஆண்டுகால விற்பனை வளர்ச்சி 20% ஆக இருந்தது.

Geographic Revenue Split

FY 2024-25 இல் மொத்த விற்பனையில் Exports சுமார் 27-28% பங்களித்தது, மீதமுள்ள 72-73% இந்திய உள்நாட்டு சந்தையிலிருந்து கிடைத்தது. நிறுவனம் தற்போது 48 நாடுகளில் 85 வாடிக்கையாளர்களுக்குச் சேவை செய்கிறது, மேலும் மூன்று ஆண்டுகளில் 60 நாடுகளில் 120 வாடிக்கையாளர்களை எட்டுவதை இலக்காகக் கொண்டுள்ளது.

Profitability Margins

FY 2024-25 இல் Net Profit Margin -0.81% ஆகக் குறைந்தது. Return on Net Worth, FY 2023-24 இல் 3.08% ஆக இருந்த நிலையில், FY 2024-25 இல் -1.84% ஆகக் குறைந்தது. வரலாற்று ரீதியாக, நிறுவனம் FY 2019-20 இல் INR 10.89 Cr PAT (6.4% margin) பராமரித்தது.

EBITDA Margin

அதிக மூலப்பொருள் செலவுகள் காரணமாக Operating margins, FY 2021 இல் 12.9% ஆக இருந்த நிலையில், FY 2023 இல் 1.2% ஆகக் கணிசமாகக் குறைந்தது. Q1 FY 2024 இல் Margins சுமார் 6% ஆக உயர்ந்தது, மேலும் சிறந்த product mix அடிப்படையில் முழு FY 2024 ஆண்டிற்கு 6-7% எட்டும் என்று கணிக்கப்பட்டது.

Capital Expenditure

FY 2023-24 இல் INR 3.23 Cr முதலீடு செய்ததைத் தொடர்ந்து, FY 2024-25 இல் புதிய உற்பத்திப் பிரிவிற்காக நிறுவனம் INR 15 Cr CAPEX மேற்கொண்டது. திட்டமிடப்பட்ட மொத்த விரிவாக்கத்தில் EC clearance மூலம் 3X capacity அதிகரிப்பு அடங்கும்.

Credit Rating & Borrowing

ICRA ஆகஸ்ட் 2023 இல் [ICRA] B+ (Stable) மற்றும் [ICRA] A4 தரவரிசைகளை உறுதிப்படுத்தியது, ஆனால் பின்னர் நிறுவனத்தின் கோரிக்கையின் பேரில் ஜூலை 2024 இல் அவற்றைத் திரும்பப் பெற்றது. FY 2019-20 இல் term loans-காக Brickwork வழங்கிய முந்தைய தரவரிசை BWR BBB-/Stable ஆகும்.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

முக்கிய மூலப்பொருட்களில் Prazole APIs, Chloro compounds மற்றும் Benzimadizole ஆகியவற்றிற்கான intermediates அடங்கும். குறிப்பிட்ட வேதிப் பெயர்கள் முழுமையாகப் பட்டியலிடப்படவில்லை, ஆனால் அவை செலவு அமைப்பில் குறிப்பிடத்தக்க பங்கைக் கொண்டுள்ளன, மேலும் கொள்முதல் வெளிப்புற சப்ளையர்களைப் பெரிதும் சார்ந்துள்ளது.

Raw Material Costs

மூலப்பொருள் செலவுகள் margin ஏற்ற இறக்கத்திற்கு முக்கிய காரணமாகும்; கடுமையான போட்டி காரணமாக மூலப்பொருள் செலவுகளை வாடிக்கையாளர்களுக்கு மாற்ற முடியாததால், FY 2023 இல் operating margins 12.9% இலிருந்து 1.2% ஆகக் குறைந்தது.

Energy & Utility Costs

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, இருப்பினும் நிறுவனம் பணியாளர் பங்களிப்பு மற்றும் செயல்முறைத் திறன் மூலம் செலவுப் போட்டியை மேம்படுத்துவதில் கவனம் செலுத்துகிறது.

Supply Chain Risks

70-80% மூலப்பொருட்களுக்கு China-வைச் சார்ந்து இருப்பது குறிப்பிடத்தக்க அபாயத்தை ஏற்படுத்துகிறது. Chinese உற்பத்தி அல்லது தளவாடங்களில் ஏற்படும் எந்தவொரு இடையூறும் Omeprazole மற்றும் பிற முக்கிய APIs உற்பத்தியை நேரடியாகப் பாதிக்கும்.

Manufacturing Efficiency

நிறுவனம் தனது தற்போதைய தயாரிப்புகளுக்கு 80-90% என்ற ஆரோக்கியமான capacity utilization அளவில் செயல்பட்டு வருகிறது. இந்த ஆலை USFDA, WHO-GMP மற்றும் ISO சான்றிதழ் பெற்றது.

Capacity Expansion

Aroor கிராமத்தில் உள்ள வசதியில் தற்போதைய உற்பத்தித் திறன் 820 MTPA ஆகும். எதிர்கால வளர்ச்சி மற்றும் R&D திறன்களுக்கு ஆதரவாக 3X capacity விரிவாக்கத்திற்கு நிறுவனம் EC clearance பெற்றுள்ளது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

20%

Products & Services

Omeprazole, Esomeprazole, Fenofibrate, Pantoprazole, Itraconazole, Rabeprazole, Chloro compound மற்றும் Benzimadizole உள்ளிட்ட Active Pharmaceutical Ingredients (APIs) and Intermediates.

Brand Portfolio

Everest Organics Limited முதன்மையாக ஒரு B2B API உற்பத்தியாளராகச் செயல்படுகிறது; குறிப்பிட்ட நுகர்வோர் பிராண்ட் பெயர்கள் இதற்குப் பொருந்தாது.

Market Share & Ranking

நிறுவனம் தன்னை Prazole பிரிவில், குறிப்பாக Omeprazole மற்றும் Pantoprazole ஆகியவற்றில் உலகளாவிய சந்தை முன்னணியாளராக விவரிக்கிறது.

Market Expansion

மூன்று ஆண்டுகளுக்குள் 48 முதல் 60 நாடுகளுக்கு விரிவாக்கம் செய்வதையும், வாடிக்கையாளர் எண்ணிக்கையை 85 முதல் 120 ஆக உயர்த்துவதையும் இலக்காகக் கொண்டுள்ளது. US மற்றும் EU சந்தை வாய்ப்புகளை ஆராய்கிறது.

Strategic Alliances

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

இந்திய மருந்துச் சந்தை 2030-க்குள் USD 130 billion-ஐ எட்டும் என்று கணிக்கப்பட்டுள்ளது. நாள்பட்ட சிகிச்சை (இதயம், புற்றுநோய்) நோக்கிய மாற்றம் மற்றும் Ayushman Bharat Digital Mission மூலம் அதிகரித்த டிஜிட்டல் சுகாதார ஒருங்கிணைப்பு ஆகியவை தற்போதைய போக்குகளாகும்.

Competitive Landscape

உள்நாட்டு மற்றும் சர்வதேச API உற்பத்தியாளர்களிடமிருந்து, குறிப்பாக anti-ulceratives போன்ற முதிர்ச்சியடைந்த பிரிவுகளில் கடுமையான போட்டி நிலவுகிறது, இது operating margins-ஐக் குறைக்கிறது.

Competitive Moat

Moat என்பது மேம்பட்ட வேதியியலில் 30 ஆண்டுகால அனுபவம், USFDA அங்கீகாரம் (ஜூன் 2017 இல் பெறப்பட்டது) மற்றும் 33 ஏக்கர் உற்பத்தித் தளம் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் அமைந்துள்ளது. சுற்றுச்சூழல் இணக்கச் சிக்கல்களால் நிலைத்தன்மை சவால்களை எதிர்கொள்கிறது.

Macro Economic Sensitivity

உலகளாவிய தேவை-வழங்கல் நிலைமைகள் மற்றும் இந்திய GDP வளர்ச்சிக்கு ஏற்ப மாற்றமடையக்கூடியது. இந்தியாவில் அதிகரித்து வரும் நடுத்தர வர்க்க சுகாதாரச் செலவுகள் உள்நாட்டுத் தேவைக்கு ஆதரவளிக்கின்றன.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

செயல்பாடுகள் USFDA, WHO-GMP மற்றும் TSPCB வழிகாட்டுதல்களால் நிர்வகிக்கப்படுகின்றன. 3 தயாரிப்புகளுக்கு ஒழுங்குமுறை அங்கீகாரங்கள் பெறப்பட்டுள்ளன, மேலும் 6 தயாரிப்புகள் செயல்பாட்டில் உள்ளன, மேலும் China, Korea மற்றும் Russia-வில் பல பதிவுகள் நிலுவையில் உள்ளன.

Environmental Compliance

TSPCB (Telangana State Pollution Control Board) விதிமுறைகள் தொடர்பாக நிறுவனம் குறிப்பிடத்தக்க அபாயங்களை எதிர்கொள்கிறது. உற்பத்தி அங்கீகரிக்கப்பட்ட வரம்புகளைத் தாண்டியுள்ளது என்று தணிக்கையாளர்கள் குறிப்பிட்டுள்ளனர், இது கடந்த காலத்தைப் போலவே ஆலை மூடப்படுவதற்கு வழிவகுக்கும்.

Taxation Policy Impact

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

மாசு கட்டுப்பாட்டு வழிகாட்டுதல்களுடன் (TSPCB) இணங்காதது மற்றும் செயல்பாடுகளில் ஏற்படக்கூடிய இடையூறுகள். மூலப்பொருட்களுக்கு Chinese சப்ளையர்கள் (70-80%) மீது அதிகப்படியான சார்பு.

Geographic Concentration Risk

வருவாயில் சுமார் 72-73% இந்திய உள்நாட்டுச் சந்தையில் குவிந்துள்ளது, அதே நேரத்தில் 27-28% 48 ஏற்றுமதி நாடுகளில் பரவியுள்ளது.

Third Party Dependencies

70-80% மூலப்பொருள் கொள்முதலுக்கு Chinese விற்பனையாளர்கள் மீது முக்கியமான சார்புநிலை உள்ளது, இது supply chain-இல் ஒரு முக்கிய அபாயத்தை உருவாக்குகிறது.

Technology Obsolescence Risk

புதிய உற்பத்திப் பிரிவில் INR 15 Cr முதலீடு செய்வதன் மூலமும், phytochemicals மற்றும் புதிய கால சிகிச்சைகளுக்காக R&D-ஐ மேம்படுத்துவதன் மூலமும் நிறுவனம் தொழில்நுட்ப அபாயங்களைக் குறைத்து வருகிறது.