💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

இந்த நிறுவனம் ஒரே ஒரு வணிகப் பிரிவில் மட்டுமே செயல்படுகிறது: high purity Aluminium Fluoride (AlF3). பிரிவு வாரியான Revenue வளர்ச்சி ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, ஆனால் Operating Profit ratio FY24-ல் 16.2%-லிருந்து FY25-ல் 14%-ஆகக் குறைந்துள்ளது, இது 13% YoY வீழ்ச்சியாகும்.

Geographic Revenue Split

இந்த நிறுவனம் இந்தியாவில் உள்ள அனைத்து Aluminium smelters (உள்நாடு) மற்றும் வெளிநாடுகளில் உள்ள சில smelters-களுக்கு (ஏற்றுமதி) சேவை வழங்குகிறது. பிராந்திய வாரியான குறிப்பிட்ட சதவீதப் பிரிவுகள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Profitability Margins

Operating Profit ratio FY24-ல் 16.2%-ஆக இருந்த நிலையில், FY25-ல் 14%-ஆக உள்ளது. Net Profit ratio FY24-ல் 11.5%-ஆக இருந்த நிலையில், FY25-ல் 9.9%-ஆக உள்ளது, இது இரண்டு அளவீடுகளிலும் 13% சரிவைக் குறிக்கிறது.

EBITDA Margin

FY25-க்கான Operating Profit ratio (EBITDA-க்கான ஒரு அளவுகோல்) 14%-ஆக உள்ளது, இது FY24-ல் இருந்த 16.2%-ஐ விடக் குறைவு. இது முக்கிய செயல்பாட்டு லாபத்தில் 13% சுருக்கத்தைக் காட்டுகிறது.

Capital Expenditure

நிறுவனம் தனது AlF3 உற்பத்தி வசதிகளை Phase 1-ல் 12,000 TPA ஆகவும், Phase 2-ல் 16,000 TPA ஆகவும் விரிவுபடுத்தியது, தற்போது 18,000 TPA ஆகத் திறனை மேம்படுத்தி வருகிறது. இந்த விரிவாக்கங்களுக்கான குறிப்பிட்ட INR Cr மதிப்புகள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Credit Rating & Borrowing

கிடைக்கக்கூடிய ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், விரிவாக்கத்திற்காக கடன் வாங்குவதை ஒரு இடர் காரணியாக (risk factor) நிறுவனம் குறிப்பிட்டுள்ளது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Hydrofluosilicic Acid (FSA) மற்றும் Alumina Hydrate ஆகியவை முக்கிய மூலப்பொருட்களாகும். FSA என்பது phosphatic fertilizer உற்பத்தியின் போது கிடைக்கும் ஒரு உபபொருளாகும் (byproduct).

Raw Material Costs

Revenue-ன் குறிப்பிட்ட சதவீதமாக ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, ஆனால் Odisha-விலிருந்து FSA-வைப் பெறுவது போக்குவரத்துச் செலவுகளை அதிகரிக்கிறது, இது ஒட்டுமொத்த லாப வரம்புகளை (margins) பாதிக்கிறது என்று நிறுவனம் குறிப்பிட்டுள்ளது.

Energy & Utility Costs

கிடைக்கக்கூடிய ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Supply Chain Risks

FSA விநியோகத்திற்காக உரத் தொழிற்சாலைகளை (fertilizer complexes) பெரிதும் சார்ந்துள்ளது. CIL அல்லது IFFCO-வில் உர உற்பத்தியில் ஏற்படும் எந்தவொரு இடையூறும் AlF3 உற்பத்தி அளவை நேரடியாகப் பாதிக்கும்.

Manufacturing Efficiency

நிறுவனம் fluorine effluents-களை (கழிவு) செல்வமாக (AlF3) மாற்றும் தொழில்நுட்பத்தைப் பயன்படுத்துகிறது, இது செலவு குறைந்த உற்பத்தி மற்றும் மாசு குறைப்பை உறுதி செய்கிறது.

Capacity Expansion

தற்போதைய உற்பத்தித் திறன் 16,000 TPA ஆகும், மேலும் aluminium smelters-களிடமிருந்து அதிகரித்துள்ள தேவையைப் பூர்த்தி செய்ய 18,000 TPA ஆக விரிவாக்கம் நடைபெற்று வருகிறது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

12.5%

Products & Services

High purity Aluminium Fluoride (AlF3), இது aluminium உற்பத்தியில் Alumina-வின் உருகுநிலையைக் குறைக்க ஒரு flux-ஆகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

Brand Portfolio

Alufluoride Limited.

Market Share & Ranking

Andhra Pradesh-ல் high purity Aluminium Fluoride தயாரிக்கும் ஒரே நிறுவனம் இதுவாகும்.

Market Expansion

உலகளாவிய aluminium உற்பத்தித் திறன் அதிகரிப்பைப் பயன்படுத்திக் கொள்ள உள்நாட்டு மற்றும் வெளிநாட்டுத் திட்டங்களை மதிப்பீடு செய்கிறது.

Strategic Alliances

Coromandel International Limited (CIL) மற்றும் IFFCO, Paradeep ஆகியவற்றுடன் நீண்டகால FSA விநியோக ஒப்பந்தங்கள் உள்ளன.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

உலகளாவிய aluminium உற்பத்தி அதிகரித்து வருகிறது, இது AlF3-க்கான அதிக தேவைக்கு வழிவகுக்கிறது. தொழில்துறை கார்பன் தடயத்தைக் குறைக்க 'Wealth from Waste' தொழில்நுட்பங்களை நோக்கி நகர்கிறது.

Competitive Landscape

நிறுவனம் இறக்குமதியிலிருந்து போட்டியை எதிர்கொள்கிறது, ஆனால் அதன் 'import substitution' நிலைப்பாடு மற்றும் உள்ளூர் விநியோக நம்பகத்தன்மை ஆகியவை போட்டித்தன்மையை வழங்குகின்றன.

Competitive Moat

கழிவு FSA-வை high-purity AlF3-ஆக மாற்றுவதற்கான சிறப்புத் தொழில்நுட்பம், அந்த பிராந்தியத்தில் ஒரே உற்பத்தியாளராக இருப்பது மற்றும் நீண்டகால மூலப்பொருள் ஒப்பந்தங்களைக் கொண்டிருப்பது ஆகியவை இதன் Moat-க்கு அடிப்படையாகும்.

Macro Economic Sensitivity

Aluminium தொழில்துறையின் உற்பத்தி நிலைகள் மற்றும் பாஸ்பேடிக் உர ஆலைகளின் செயல்பாட்டு நிலை ஆகியவற்றால் பாதிக்கப்படக்கூடியது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

SEBI Listing Regulations 17 முதல் 27 வரை மற்றும் fluorine effluent செயலாக்கம் தொடர்பான மாசு கட்டுப்பாட்டு விதிமுறைகளுக்கு இணங்குகிறது.

Environmental Compliance

ISO 14001 (சுற்றுச்சூழல்) மற்றும் ISO 45001 (தொழில்சார் ஆரோக்கியம் மற்றும் பாதுகாப்பு) சான்றிதழ்களைப் பராமரிக்கிறது; செயல்பாடுகள் மாசு குறைப்பில் கவனம் செலுத்துகின்றன.

Taxation Policy Impact

கிடைக்கக்கூடிய ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

FSA மூலப்பொருள் கிடைப்பதில் உள்ள சிக்கல் மற்றும் Odisha-விலிருந்து Andhra Pradesh-க்கான போக்குவரத்துச் செலவுகளில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்கள்.

Geographic Concentration Risk

உற்பத்தி Visakhapatnam, AP-ல் குவிந்துள்ளது, மேலும் மூலப்பொருட்களைப் பெறுவதற்கு Odisha-வை பெரிதும் நம்பியுள்ளது.

Third Party Dependencies

IFFCO, Paradeep-ஐ பெரிதும் சார்ந்துள்ளது, இது 17,500 TPA FSA-வை வழங்குகிறது, இது CIL வழங்கும் 3,500 TPA-வை விட மிக அதிகம்.

Technology Obsolescence Risk

நிறுவனம் கழிவு மாற்றத்திற்கான சிறப்புத் தொழில்நுட்பத்தைப் பயன்படுத்துவதால் தற்போது ஆபத்து குறைவாக உள்ளது, இருப்பினும் நிர்வாக அமைப்புகளை நவீனப்படுத்த ERP-ஐச் செயல்படுத்தி வருகிறது.