💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

Edible oil segment-ன் Revenue YoY அடிப்படையில் 25.09% வளர்ச்சியடைந்துள்ளது, இது FY24-ல் INR 337.06 Cr-லிருந்து FY25-ல் INR 421.62 Cr ஆக அதிகரித்துள்ளது. இது முக்கியமாக cottonseed oil-ன் விற்பனை அதிகரிப்பால் ஏற்பட்டுள்ளது.

Geographic Revenue Split

Revenue முக்கியமாக Gujarat மற்றும் Western India-வில் குவிந்துள்ளது, இப்பகுதிகளில் உள்ள 'Ankur' brand-ன் நற்பெயர் இதற்கு உதவுகிறது; மாநில வாரியான குறிப்பிட்ட சதவீத விவரங்கள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Profitability Margins

PBILDT margin FY24-ல் 2.14%-லிருந்து FY25-ல் 3.45% ஆக உயர்ந்துள்ளது. PAT margin FY24-ல் 1.03%-லிருந்து FY25-ல் 2.29% ஆக அதிகரித்துள்ளது, இது மேம்பட்ட செயல்பாட்டுத் திறன் மற்றும் வளர்ச்சியைப் பிரதிபலிக்கிறது.

EBITDA Margin

PBILDT margin FY25-ல் 3.45% ஆக இருந்தது, இது FY24-ன் 2.14%-லிருந்து 131 basis points YoY அதிகரிப்பாகும். இது மூலப்பொருள் விலை மாற்றங்களைச் சமாளிக்கும் நிறுவனத்தின் திறனால் சாத்தியமானது.

Capital Expenditure

கடந்த கால CAPEX விவரங்கள் விரிவாக வழங்கப்படவில்லை, ஆனால் நிறுவனம் தனது நீண்டகால வங்கி வசதிகளை FY25-ல் INR 13.54 Cr-லிருந்து INR 12.27 Cr ஆகக் குறைத்துள்ளது. இது நிறுவனம் விரிவாக்கத்தை விட கடனைக் குறைப்பதில் கவனம் செலுத்துவதைக் காட்டுகிறது.

Credit Rating & Borrowing

Credit ratings ஜூலை 2025-ல் CARE BB+; Stable / CARE A4+-லிருந்து CARE BBB-; Stable (Long Term) மற்றும் CARE A3 (Short Term) ஆக உயர்த்தப்பட்டது. Interest coverage ratio FY24-ல் 2.94x-லிருந்து FY25-ல் 6.95x ஆக கணிசமாக முன்னேறியுள்ளது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Crude cotton oil தான் முதன்மையான மூலப்பொருள் ஆகும், இது சந்தை நிலவரங்களுக்கு ஏற்ப அதிக ஏற்ற இறக்கங்களைக் கொண்டது மற்றும் விற்பனைச் செலவில் பெரும் பகுதியை இதுவே வகிக்கிறது.

Raw Material Costs

மூலப்பொருள் செலவுகள் வானிலை மாற்றங்கள் மற்றும் அரசாங்கத்தின் ஏற்றுமதி ஒதுக்கீடுகளால் பாதிக்கப்படக்கூடியவை; விலை மாற்றங்களால் லாபத்தில் ஏற்படும் பாதிப்பைக் குறைக்க நிறுவனம் hedging முறையைப் பயன்படுத்துகிறது.

Energy & Utility Costs

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Supply Chain Risks

Gujarat-ல் பருத்தி விதைகளின் (cottonseeds) கிடைப்பைப் பொறுத்து இருப்பதும், cottonseed oil மற்றும் பிற சமையல் எண்ணெய்களுக்கு இடையிலான விலை வித்தியாசமும் முக்கிய அபாயங்களாகும்.

Manufacturing Efficiency

உற்பத்தித் திறன் 40% capacity utilization-ஐக் கொண்டுள்ளது. நிறுவனம் மதிப்பு கூட்டல் குறைவாக உள்ள cottonseed oil-ஐ சுத்திகரிப்பதில் (refining) கவனம் செலுத்துகிறது.

Capacity Expansion

தற்போதைய capacity utilization FY25-ல் 40% ஆக மிதமாக உள்ளது (FY24-ல் 41% மற்றும் FY23-ல் 30%), இது உடனடி விரிவாக்கம் இன்றி வளர்ச்சிக்கான வாய்ப்பு இருப்பதைக் குறிக்கிறது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

25%

Products & Services

சுத்திகரிக்கப்பட்ட சமையல் எண்ணெய்கள், குறிப்பாக 'Ankur' பிராண்டின் கீழ் விற்பனை செய்யப்படும் refined cottonseed oil.

Brand Portfolio

Ankur (ஏப்ரல் 01, 2006 அன்று கையெழுத்திடப்பட்ட royalty-free trademark license ஒப்பந்தத்தின் கீழ் பயன்படுத்தப்படுகிறது).

Market Share & Ranking

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, இருப்பினும் நிறுவனம் மிகவும் சிதறிய மற்றும் போட்டி நிறைந்த துறையில் செயல்படுவது குறிப்பிடத்தக்கது.

Market Expansion

Gujarat மற்றும் Western India-வில் பிராண்டட் சமையல் எண்ணெய் சந்தையில் ஊடுருவலை அதிகரிப்பதில் கவனம் செலுத்துகிறது, மேலும் முறைசாரா சந்தையிலிருந்து முறைப்படுத்தப்பட்ட சில்லறை விற்பனைக்கு (organized retail) மாறும் வாய்ப்பைப் பயன்படுத்துகிறது.

Strategic Alliances

பொதுவான புரோமோட்டர்கள் மற்றும் பிராண்ட் அடையாளத்தைப் பகிர்ந்து கொள்ளும் 'Ankur Oil Industries' என்ற குழும நிறுவனத்துடன் முக்கிய மூலோபாயத் தொடர்பைப் பேணுகிறது.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

அதிகரிக்கப்பட்ட ஆரோக்கிய விழிப்புணர்வு மற்றும் organized retail வளர்ச்சியால் பிராண்டட் சமையல் எண்ணெய் துறை வளரும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது; இருப்பினும், இத்துறை குறைந்த மதிப்பு கூட்டல் கொண்டதாகவே உள்ளது.

Competitive Landscape

சமையல் எண்ணெய் சுத்திகரிப்புத் துறையில் ஏராளமான முறைப்படுத்தப்பட்ட மற்றும் முறைசாரா நிறுவனங்களுடன் கடுமையான போட்டி நிலவுகிறது.

Competitive Moat

புரோமோட்டர்களின் நீண்டகால அனுபவம் மற்றும் 'Ankur' பிராண்ட் பெயர் ஆகியவை நிறுவனத்தின் பலமாகும் (moat), இது Gujarat-ல் அதிக வாடிக்கையாளர்களைச் சென்றடையவும் பிராண்ட் அங்கீகாரத்தைப் பெறவும் உதவுகிறது.

Macro Economic Sensitivity

பருத்தி விளைச்சலைப் பாதிக்கும் வானிலை மாற்றங்கள் மற்றும் பிராண்டட் உணவுப் பொருட்களுக்கான நுகர்வோர் செலவினங்களைத் தீர்மானிக்கும் GDP வளர்ச்சி ஆகியவற்றால் அதிக பாதிப்புக்குள்ளாகிறது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

செயல்பாடுகள் Companies Act 2013, Ind AS கணக்கியல் தரநிலைகள் மற்றும் GST (GSTIN: 24AABCM0541N1ZM) உள்ளிட்ட குறிப்பிட்ட சமையல் எண்ணெய் துறை விதிமுறைகளால் நிர்வகிக்கப்படுகின்றன.

Environmental Compliance

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Taxation Policy Impact

FY25-க்கான INR 13.03 Cr PBT மற்றும் INR 9.65 Cr PAT அடிப்படையில், நிறுவனத்தின் பயனுள்ள வரி விகிதம் (effective tax rate) சுமார் 25.9% ஆகும்.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

மூலப்பொருள் விலை ஏற்ற இறக்கம் (cottonseed) மற்றும் குறைந்த மதிப்பு கூட்டப்பட்ட வணிகத்தில் லாப வரம்புகளைப் பராமரிக்கும் திறன் ஆகியவை முதன்மையான நிச்சயமற்ற தன்மைகளாகும்.

Geographic Concentration Risk

Gujarat-ல் அதிக புவியியல் குவிப்பு இருப்பதால், பிராந்தியப் பொருளாதார அல்லது வானிலை மாற்றங்களால் நிறுவனம் பாதிக்கப்பட வாய்ப்புள்ளது.

Third Party Dependencies

மொத்த வருவாயில் 77%-க்கு தொடர்புடைய நிறுவனமான 'Ankur Oil Industries'-ஐச் சார்ந்து இருப்பது குறிப்பிடத்தக்க அபாயமாகும்.

Technology Obsolescence Risk

எண்ணெய் சுத்திகரிப்பில் தொழில்நுட்பம் காலாவதியாகும் அபாயம் குறைவு, இருப்பினும் நிறுவனம் வலுவான அபாய மேலாண்மை மற்றும் உள் கட்டுப்பாட்டு அமைப்புகளுக்கு மேம்படுத்தி வருகிறது.