💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

நிறுவனம் ஒரு வணிகப் பிரிவில் மட்டுமே செயல்படுகிறது, இதன் மொத்த Turnover INR 32,690.27 Lakhs (INR 326.90 Cr) ஆகும். தயாரிப்பு வாரியான செயல்பாடுகளில் Sponge Iron, Pig Iron, MS Ingot/Billets மற்றும் TMT Bars ஆகியவை அடங்கும்.

Geographic Revenue Split

நிறுவனம் தனது Revenue-ன் பெரும்பகுதியை இந்தியாவின் அரை-நகர்ப்புற மற்றும் கிராமப்புறப் பகுதிகளிலிருந்து, குறிப்பாக Odisha-வில் உள்ள அதன் தொழிற்சாலைகளைச் சுற்றியுள்ள பகுதிகளிலிருந்து பெறுகிறது.

Profitability Margins

INR 32,690.27 Lakhs Turnover-ல் ஈட்டப்பட்ட INR 2,143.39 Lakhs Profit After Tax (PAT) அடிப்படையில், Net Profit Margin தோராயமாக 6.56% ஆகும். Profit Before Tax (PBT) margin 8.45% (INR 2,762.08 Lakhs) ஆக உள்ளது.

EBITDA Margin

சதவீதமாக ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, ஆனால் ICRA நிறுவனம், கடந்த சில ஆண்டுகளில் நிலையான முன்னேற்றத்துடன் கூடிய வசதியான நிதி அபாயச் சூழலை (Financial risk profile) சுட்டிக்காட்டியுள்ளது.

Capital Expenditure

FY2026-க்கான திட்டமிடப்பட்ட Capital expenditure தோராயமாக INR 15-18 Cr ஆகும், இது முதன்மையாக அதன் செங்குத்தாக ஒருங்கிணைக்கப்பட்ட (Vertically integrated) வசதிகளைப் பராமரிக்கவும் மேம்படுத்தவும் பயன்படுத்தப்படும்.

Credit Rating & Borrowing

INR 51.00 Cr வசதிகளுக்கான Long-term rating [ICRA]BBB (Stable) என உறுதிப்படுத்தப்பட்டுள்ளது; INR 6.50 Cr வசதிகளுக்கான Short-term rating [ICRA]A3+ என உறுதிப்படுத்தப்பட்டுள்ளது. கடன் வாங்கும் செலவுகள் (Borrowing costs) இந்த Investment-grade ratings-உடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளன.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Iron ore மற்றும் coal ஆகியவை முதன்மையான Raw materials ஆகும், இவை மொத்த உற்பத்திச் செலவில் 80% க்கும் அதிகமான பங்கைக் கொண்டுள்ளன.

Raw Material Costs

Raw material செலவுகள் உற்பத்திச் செலவில் 80%-க்கும் அதிகமாக உள்ளன. நிறுவனத்திற்குச் சொந்தமாக Captive mines இல்லாததால், Iron ore மற்றும் coal-ன் சந்தை விலை மாற்றங்கள் லாபத்தை (Profitability) பெரிதும் பாதிக்கின்றன.

Energy & Utility Costs

ஒரு யூனிட்டிற்கான INR மதிப்பில் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, ஆனால் DRI மற்றும் Blast furnace செயல்பாடுகளில் எரிசக்தி (Energy) ஒரு முக்கியமான அங்கமாகும்.

Supply Chain Risks

மூலப்பொருள் போக்குவரத்திற்கு Indian Railways-ன் மீது அதிகப்படியான சார்பு உள்ளது. உள்கட்டமைப்பு இடையூறுகள் மற்றும் மாறிவரும் சட்ட விதிமுறைகளால் வணிகத் தொடர்ச்சியில் பலமுனை பாதிப்புகள் ஏற்படும் அபாயம் உள்ளது.

Manufacturing Efficiency

DRI kilns மற்றும் Mini blast furnaces இருப்பது உற்பத்தித் திறனை மேம்படுத்துகிறது, இது அரை முடிக்கப்பட்ட மற்றும் முடிக்கப்பட்ட எஃகு தயாரிப்புகளை ஒருங்கிணைந்த முறையில் உற்பத்தி செய்ய அனுமதிக்கிறது.

Capacity Expansion

தற்போதைய செயல்பாடுகளில் Sponge iron-க்கான DRI kiln மற்றும் Pig iron-க்கான Mini blast furnace ஆகியவை அடங்கும். திறனை விரிவுபடுத்துவதற்காக இந்த ஆண்டில் ஒரு புதிய துணை நிறுவனம் (Subsidiary) தொடங்கப்பட்டது, இருப்பினும் அது இன்னும் செயல்பாட்டிற்கு வரவில்லை.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

3.2%

Products & Services

Sponge iron, Pig Iron, MS Ingot/Billets, மற்றும் TMT Bars.

Brand Portfolio

Suraj Products Limited.

Market Share & Ranking

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, ஆனால் சிதறிய நிலையில் உள்ள இத்துறையில் ஒரு இரண்டாம் நிலை எஃகு உற்பத்தியாளராகக் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளது.

Market Expansion

கட்டுமான எஃகுக்கான தேவை அதிகரித்து வரும் இந்தியாவின் கிராமப்புற மற்றும் அரை-நகர்ப்புற சந்தைகளில் வளர்ச்சியை இலக்காகக் கொண்டுள்ளது.

Strategic Alliances

கிடைக்கக்கூடிய ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

இத்துறை Scope 3 செயல்பாடுகள் உட்பட மிகவும் கடுமையான Environmental, Social, and Governance (ESG) விதிமுறைகளை நோக்கி நகர்கிறது. எஃகுத் துறை இயல்பாகவே சுழற்சித் தன்மை (Cyclical) கொண்டது.

Competitive Landscape

இரண்டாம் நிலை எஃகுத் துறையில் ஏராளமான ஒழுங்கமைக்கப்பட்ட மற்றும் ஒழுங்கமைக்கப்படாத நிறுவனங்களிடமிருந்து கடுமையான போட்டி நிலவுகிறது.

Competitive Moat

நிறுவனத்தின் முதன்மையான பலம் (Moat) அதன் செங்குத்தாக ஒருங்கிணைக்கப்பட்ட செயல்பாட்டு முறையாகும், இது ஒருங்கிணைக்கப்படாத பிற நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடும்போது செலவு நன்மையையும் வருவாய் நிலைத்தன்மையையும் வழங்குகிறது.

Macro Economic Sensitivity

இந்திய GDP மற்றும் உள்கட்டமைப்புச் செலவினங்களால் பெரிதும் பாதிக்கப்படக்கூடியது. 2025-ஆம் ஆண்டிற்கான உலகளாவிய வளர்ச்சி 3.2% என மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது, இது உலகளாவிய எஃகு தேவை மற்றும் மூலப்பொருள் விலையில் தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

செயல்பாடுகள் எஃகு மற்றும் Sponge iron தொழில்துறைக்கு பொருந்தும் கடுமையான தொழிலாளர் சட்டங்கள் (Labour Laws) மற்றும் சுற்றுச்சூழல் மாசு விதிமுறைகளுக்கு உட்பட்டவை.

Environmental Compliance

Scope 3 செயல்பாடுகளுக்கான கடுமையான சுற்றுச்சூழல் விதிமுறைகள் மற்றும் ESG அறிக்கையிடல் தேவைகளுக்கு நிறுவனம் உட்பட்டது.

Taxation Policy Impact

INR 27.62 Cr PBT மற்றும் INR 21.43 Cr PAT அடிப்படையில் பயனுள்ள வரி விகிதம் (Effective tax rate) தோராயமாக 22.4% ஆகும். நிறுவனம் சர்ச்சைக்குரிய சில வரி நிலுவைகளைக் (Uncertain tax positions) கொண்டுள்ளது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

செலவில் 80%-க்கும் அதிகமாக இருக்கும் மூலப்பொருள் விலையில் (Iron ore/coal) ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்கள் மற்றும் தொழிலாளர் சார்ந்த இத்துறையில் ஏற்படக்கூடிய தொழிலாளர் பற்றாக்குறை ஆகியவை முக்கிய நிச்சயமற்ற தன்மைகளாகும்.

Geographic Concentration Risk

செயல்பாடுகள் இந்தியாவின் Odisha மாநிலத்தில் குவிந்துள்ளன, மேலும் வருவாய் உள்நாட்டு கிராமப்புற மற்றும் அரை-நகர்ப்புற சந்தைகளை மையமாகக் கொண்டுள்ளது.

Third Party Dependencies

மூலப்பொருட்கள் மற்றும் முடிக்கப்பட்ட பொருட்களைக் கொண்டு செல்வதற்கு Indian Railways-ன் மீது அதிகப்படியான சார்பு உள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

ஆண்டின் ஒரு பகுதியில் PPE, Inventory valuation மற்றும் Payroll பதிவுகளுக்கான Audit trail வசதி Accounting software-ல் இல்லாதது ஒரு உள்நாட்டுக் கட்டுப்பாட்டு இடைவெளியாக (Internal control gap) இருந்தது.