💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

Synthetic Rutile மொத்த விற்பனையில் சுமார் 90% பங்களிக்கிறது; பிரிவு வாரியான வளர்ச்சி சதவீதங்கள் வழங்கப்படவில்லை, ஆனால் ரேட்டிங் உயர்வுகளுக்காக நிறுவனம் INR 500 Cr-க்கு மேல் செயல்பாடுகளை விரிவுபடுத்த இலக்கு வைத்துள்ளது.

Geographic Revenue Split

மொத்த Revenue-இல் சுமார் 70% Japan-க்கான ஏற்றுமதி மூலம் கிடைக்கிறது, இது முதன்மையாக நீண்டகால வர்த்தக கூட்டாளர்கள் மூலம் நடைபெறுகிறது.

Profitability Margins

உலகளாவிய விலைகள் குறைந்ததன் காரணமாக, PBILDT margin FY24-இல் இருந்த 13.17%-லிருந்து குறைந்து FY25-இல் 11.00%-ஆக உள்ளது.

EBITDA Margin

FY25-இல் 11.00% PBILDT margin பதிவாகியுள்ளது, இது FY24-இல் இருந்த 13.17%-ஐ விட 2.17% YoY வீழ்ச்சியைப் பிரதிபலிக்கிறது.

Capital Expenditure

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Credit Rating & Borrowing

August 2025 நிலவரப்படி, நீண்ட கால வசதிகளுக்கு (INR 1.50 Cr) CARE BBB; Stable மற்றும் குறுகிய கால வசதிகளுக்கு (INR 132.00 Cr) CARE A3+ ரேட்டிங் வழங்கப்பட்டுள்ளது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Ilmenite முக்கிய மூலப்பொருளாகும், இதில் சுமார் 25-30% உள்நாட்டிலிருந்தும் மீதமுள்ளவை இறக்குமதி மூலமும் பெறப்படுகின்றன.

Raw Material Costs

IREL-லிருந்து (25-30%) உள்நாட்டு Ilmenite கொள்முதல் செய்வது, Kerala உற்பத்தி ஆலைக்கு அருகில் இருப்பதால் ஒட்டுமொத்த கொள்முதல் செலவைக் குறைக்க உதவுகிறது.

Energy & Utility Costs

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Supply Chain Risks

மூலப்பொருள் இறக்குமதிக்கு Mitsui & Co. Ltd.-ஐ அதிகம் சார்ந்து இருப்பதும், Japan-இல் குவிந்துள்ள வாடிக்கையாளர்களும் குறிப்பிடத்தக்க Vendor மற்றும் Customer Risk-ஐ உருவாக்குகின்றன.

Manufacturing Efficiency

இந்த ஆலை Synthetic Rutile மற்றும் துணை தயாரிப்புகளை உற்பத்தி செய்ய உள்நாட்டுத் தொழில்நுட்பத்தைப் பயன்படுத்துகிறது, மேலும் தொடக்கத்திலிருந்து அதன் திறனை 400% அதிகரித்துள்ளது.

Capacity Expansion

தற்போதைய நிறுவப்பட்ட திறன் 50,000 MTA Synthetic Rutile ஆகும், இது ஆரம்பத்தில் இருந்த 10,000 MTA-லிருந்து அதிகரிக்கப்பட்டது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Products & Services

Synthetic Rutile, Ferric Chloride மற்றும் Ferrous Chloride.

Brand Portfolio

CMRL.

Market Share & Ranking

Synthetic Rutile துறையில் உள்ள ஒரு சில இந்திய உற்பத்தியாளர்களில் இந்த நிறுவனமும் ஒன்றாகும்.

Market Expansion

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Strategic Alliances

மூலப்பொருள் விநியோகம் மற்றும் தயாரிப்பு விநியோகம் ஆகிய இரண்டிற்கும் Mitsui & Co. Ltd.-உடன் நீண்டகால மூலோபாய உறவு உள்ளது.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

இந்தத் துறை தற்போது உலகளாவிய Synthetic Rutile விலையில் சரிவைச் சந்தித்து வருகிறது, இது FY25-இல் Margin-களைப் பாதித்தது மற்றும் Q1 FY26-இலும் தொடர்ந்தது.

Competitive Landscape

மிகக் குறைவான உள்நாட்டுப் போட்டியாளர்களைக் கொண்ட ஒரு Niche சந்தை; இந்திய Synthetic Rutile துறையில் நிறுவனம் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க நிறுவனமாகும்.

Competitive Moat

நிறுவனத்தின் Moat, அதன் உள்நாட்டு உற்பத்தித் தொழில்நுட்பம் மற்றும் முக்கிய ஜப்பானிய வர்த்தக நிறுவனங்களுடனான 33 ஆண்டுகால உறவுகளின் அடிப்படையில் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது, இது ஒரு நிலையான போட்டி நன்மையை வழங்குகிறது.

Macro Economic Sensitivity

ஏற்றுமதி சார்ந்த வணிக மாதிரியால், உலகளாவிய Synthetic Rutile விலை மற்றும் அந்நிய செலாவணி விகித மாற்றங்களுக்கு நிறுவனம் அதிக உணர்திறன் கொண்டது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

உற்பத்தியின் வேதியியல் தன்மை காரணமாக, செயல்பாடுகள் Factories Act 1948, Environment Protection Act 1986 மற்றும் Air/Water Pollution Control Acts ஆகியவற்றிற்கு உட்பட்டவை.

Environmental Compliance

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Taxation Policy Impact

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

உலகளாவிய Synthetic Rutile விலையில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்கள் மற்றும் நிலுவையில் உள்ள வருமான வரி விசாரணைகளின் சாத்தியமான எதிர்மறையான முடிவுகள் ஆகியவை முதன்மையான வணிக அபாயங்களாகும்.

Geographic Concentration Risk

Revenue-இல் 70% Japan-இல் குவிந்துள்ளது, இது அதிக பிராந்திய சார்புநிலையை உருவாக்குகிறது.

Third Party Dependencies

விற்பனையில் 93-94% முதல் 10 வாடிக்கையாளர்களைச் சார்ந்துள்ளது, மேலும் மூலப்பொருள் இறக்குமதி Mitsui & Co. Ltd.-ஐ பெரிதும் சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

நிறுவனம் இரண்டு தசாப்தங்களாக வெற்றிகரமாக மேம்படுத்தப்பட்ட உள்நாட்டுத் தொழில்நுட்பத்தைப் பயன்படுத்துகிறது, இருப்பினும் டிஜிட்டல் மாற்றத்தின் நிலை குறிப்பிடப்படவில்லை.