💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

நிறுவனம் proprietary investments எனும் ஒற்றைப் பிரிவில் செயல்படுகிறது. மொத்த operating income YoY அடிப்படையில் 120.1% சரிந்து, FY23-ல் INR 1,502.95 lakhs-லிருந்து FY24-ல் INR 302.48 lakhs நஷ்டமாக மாறியுள்ளது. இதற்கு முக்கிய காரணம் equity investments-ல் ஏற்பட்ட பாதகமான சந்தை விலை மாற்றங்களால் உண்டான INR 333.79 lakhs அளவிலான net unrealized losses ஆகும்.

Geographic Revenue Split

100% வருவாய் இந்தியாவில் உள்ள முதலீட்டு நடவடிக்கைகளின் மூலம் ஈட்டப்படுகிறது. நிறுவனத்தின் செயல்பாடு இந்திய equity markets, குறிப்பாக Nifty50 மற்றும் Sensex குறியீடுகளைச் சார்ந்துள்ளது.

Profitability Margins

Net profit margin FY23-ல் 80.5%-ஆக இருந்தது, FY24-ல் INR 542.24 lakhs நிகர நஷ்டம் காரணமாக எதிர்மறையான அல்லது அர்த்தமற்ற ஒன்றாக மாறியுள்ளது. Operating profit (EBIT) margin-உம் FY23-ல் 91.1%-லிருந்து எதிர்மறையாக மாறியுள்ளது.

EBITDA Margin

FY24-க்கான EBITDA margin கணக்கிடத்தக்கதாக இல்லை, ஏனெனில் அதன் தொகுதி மற்றும் பகுதி ஆகிய இரண்டும் எதிர்மறையாக உள்ளன. மொத்த செலவுகள் 94.2% அதிகரித்து (INR 144.00 lakhs-லிருந்து INR 279.68 lakhs), அடிப்படை லாபத்தன்மையை கடுமையாக பாதித்துள்ளது.

Capital Expenditure

வரலாற்று ரீதியான CapEx விவரங்கள் INR Cr-ல் தெளிவாகக் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், நிறுவனம் rights issue மற்றும் பணியாளர்கள் எண்ணிக்கை அதிகரிப்பு (FY24-ல் 9 பணியாளர்கள்) தொடர்பான குறிப்பிடத்தக்க செலவுகளை மேற்கொண்டுள்ளது.

Credit Rating & Borrowing

நிறுவனத்திற்கு கடன் பத்திரங்கள் அல்லது fixed deposit திட்டங்கள் இல்லாததால் 'NIL' credit rating பெற்றுள்ளது. மார்ச் 31, 2025 நிலவரப்படி கடன் எதுவும் இல்லாததால் Debt-to-Equity ratio 0.0x ஆகவும், borrowing costs தற்போது 0% ஆகவும் உள்ளது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

நிறுவனம் proprietary investments சார்ந்த Non-Banking Financial Company (NBFC) என்பதால் இது பொருந்தாது.

Raw Material Costs

பொருந்தாது. செயல்பாட்டுச் செலவுகள் பணியாளர் நலச் செலவுகள் மற்றும் ஒழுங்குமுறை இணக்கங்களால் (regulatory compliance) தீர்மானிக்கப்படுகின்றன.

Energy & Utility Costs

முதலீட்டு நிறுவனத்திற்கு இது ஒரு முக்கியமான செலவு அல்ல என்பதால் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Supply Chain Risks

முதன்மையான அபாயம் supply-chain சார்ந்தது அல்ல, மாறாக சந்தை சார்ந்தது, குறிப்பாக முதலீடு செய்யப்பட்ட நிறுவனங்களின் செயல்பாடு மற்றும் சந்தை பணப்புழக்கம் (market liquidity) சார்ந்தது.

Manufacturing Efficiency

பொருந்தாது. நிறுவனம் உற்பத்தி அளவீடுகளைக் காட்டிலும் முதலீட்டுச் செயல்பாட்டைக் கண்காணிக்கிறது.

Capacity Expansion

தற்போதைய வணிக மாதிரிக்கு இது பொருந்தாது; இருப்பினும், எதிர்கால வளர்ச்சி வாய்ப்புகளுக்காக நிறுவனம் தனது கடன் வரம்பை INR 50 Crores ஆக உயர்த்தியுள்ளது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

18%

Products & Services

பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களில் proprietary investment, மற்றும் Investment and Credit Company (ICC) ஆக கடன் சேவைகள்.

Brand Portfolio

Crescentis Capital Limited (முன்னர் Som Datt Finance Corporation Limited).

Market Share & Ranking

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; Base Layer NBFC என வகைப்படுத்தப்பட்டுள்ளது.

Market Expansion

நிறுவனம் இந்திய நிதிச் சேவைத் துறையில் கவனம் செலுத்துகிறது, குறிப்பாக RBI-ன் விதிகளின் கீழ் Base Layer (NBFC-BL) பிரிவில் உள்ள வாய்ப்புகளை இலக்காகக் கொண்டுள்ளது.

Strategic Alliances

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

NBFC துறை digital infrastructure மற்றும் fintech தத்தெடுப்பு மூலம் நன்மைகளைப் பெறுகிறது. சாதகமான பணவியல் சூழல் மற்றும் நிதி நிறுவனங்களின் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட இடர் மேலாண்மை காரணமாக FY25-26-ல் கடன் தேவை மேம்படும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

Competitive Landscape

இத்துறை தீவிரமான போட்டி மற்றும் ஒழுங்குமுறை தலையீடுகளை எதிர்கொள்கிறது, இது குறுகிய கால வளர்ச்சி மற்றும் லாபத்தில் அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும்.

Competitive Moat

RBI-ல் பதிவு செய்யப்பட்ட NBFC-ICC அந்தஸ்து மற்றும் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களைச் சமாளிக்க பன்முகப்படுத்தப்பட்ட equity portfolio-வை மூலோபாய ரீதியாக வைத்திருப்பது நிறுவனத்தின் பலமாகும்.

Macro Economic Sensitivity

இந்தியாவின் அரசியல் மற்றும் பொருளாதார சூழல், பணவீக்கம் (தற்போது குறைந்து வருகிறது) மற்றும் RBI monetary policy (repo rate 6.5%) ஆகியவற்றிற்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

'Master Direction – Reserve Bank of India (Non-Banking Financial Company – Scale Based Regulation) Directions, 2023' மற்றும் SEBI (LODR) Regulations, 2015 ஆகியவற்றைப் பின்பற்றுகிறது.

Environmental Compliance

ஒரு NBFC-ICC நிறுவனத்திற்கு இது பொருந்தாது.

Taxation Policy Impact

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், நிதிச் சொத்துக்களின் மதிப்பீட்டிற்கு நிறுவனம் Ind AS 109-ஐப் பின்பற்றுகிறது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

Market/Systematic risk என்பது முதன்மையான நிச்சயமற்ற தன்மையாகும். பொருளாதார வீழ்ச்சி அல்லது புவிசார் அரசியல் பதட்டங்கள் தனிப்பட்ட நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டைப் பொருட்படுத்தாமல் முழு பங்குச் சந்தையையும் பாதிக்கலாம்.

Geographic Concentration Risk

100% இந்தியச் சந்தையைச் சார்ந்து இருப்பதால், உள்நாட்டு அரசியல் மாற்றங்கள் மற்றும் பிராந்திய பொருளாதார வீழ்ச்சிகளால் பாதிக்கப்படக்கூடியது.

Third Party Dependencies

முதலீடு செய்யப்பட்ட நிறுவனங்களின் செயல்பாடு மற்றும் அவற்றின் dividend கொள்கைகளை அதிகம் சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

Fintech தத்தெடுப்பு ஒரு துறை சார்ந்த போக்காகும்; டிஜிட்டல் உள்கட்டமைப்பு வேகத்திற்கு ஏற்ப மாறத் தவறினால் அது நீண்ட கால அபாயமாக இருக்கலாம்.