💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

FY2025-ல் மொத்த வருமானம் (Total income) FY2024-ன் INR 205.9 Cr-லிருந்து 4.08% YoY வளர்ச்சியடைந்து INR 214.3 Cr ஆக உள்ளது. மார்ச் 2025 நிலவரப்படி, போர்ட்ஃபோலியோவில் 87% Commercial Vehicle (CV) நிதி வழங்கலிலும், மீதமுள்ள 13% கார் கடன்கள், கட்டுமான உபகரணங்கள் மற்றும் இயந்திரங்களுக்கான நிதி வழங்கலிலும் உள்ளது.

Geographic Revenue Split

மார்ச் 2025 நிலவரப்படி, நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகள் பெரும்பாலும் தமிழ்நாடு மற்றும் கேரளாவில் குவிந்துள்ளன, இது மொத்த போர்ட்ஃபோலியோவில் சுமார் 95% ஆகும். நிறுவனம் 53 கிளைகளைக் கொண்டுள்ளது, இதில் தமிழ்நாட்டில் 30 மற்றும் கேரளாவில் 14 கிளைகள் உள்ளன.

Profitability Margins

Net Profit After Tax (PAT) FY2024-ன் INR 15.7 Cr-லிருந்து 6.37% YoY வளர்ச்சியடைந்து FY2025-ல் INR 16.7 Cr ஆக உயர்ந்துள்ளது. Return on Managed Assets (RoMA) FY2024-ல் 1.1%-லிருந்து FY2025-ல் 1.2% ஆக மேம்பட்டுள்ளது, அதே சமயம் Return on Net Worth FY2024-ன் 8.44%-உடன் ஒப்பிடும்போது FY2025-ல் 8.16% ஆக உள்ளது.

EBITDA Margin

அதிக லாபம் தரும் வாடிக்கையாளர் பிரிவுகள் மற்றும் நிலையான நிதிச் செலவு (cost of funds) காரணமாக Net Interest Margin (NIM) FY2024-ன் 6.3%-லிருந்து FY2025-ல் 6.5% ஆக அதிகரித்துள்ளது. Credit costs FY2025-ல் 0.4% என்ற அளவில் நிலையாக இருந்தது.

Capital Expenditure

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், நிறுவனம் FY2025-க்கான தேய்மானம் மற்றும் அமார்டைசேஷன் (depreciation and amortization) INR 13.07 Cr எனத் தெரிவித்துள்ளது.

Credit Rating & Borrowing

INR 100 Cr மதிப்பிலான குறுகிய கால வங்கி வசதிகளுக்கு [ICRA]A2 (reaffirmed) மதிப்பீடு வழங்கப்பட்டுள்ளது. ஜூன் 2024 நிலவரப்படி, மொத்த கடனில் பொது NCDs 55% பங்களிப்பதால், கடன் வாங்கும் செலவுகள் பல்வேறு நிதி ஆதாரங்களால் பாதிக்கப்படுகின்றன.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

ஒரு NBFC நிறுவனமாக, இதன் முதன்மை 'மூலப்பொருள்' மூலதனம்/கடன் ஆகும். ஜூன் 2024 நிலவரப்படி, நிதி ஆதாரங்களில் Public NCDs (55%), Bank Loans (14%), Deposits (11%), Sub-debt (9%), Private NCDs (9%), மற்றும் Preference Shares (2%) ஆகியவை அடங்கும்.

Raw Material Costs

வட்டிச் செலவே (Interest expense) முதன்மையான செலவாகும். சராசரி மொத்த சொத்துக்களில் (Average Total Assets) சதவீதமாக Net Interest Income FY2024-ன் 6.60%-லிருந்து FY2025-ல் 6.76% ஆக உயர்ந்துள்ளது.

Energy & Utility Costs

NBFC செயல்பாடுகளுக்கு இது ஒரு குறிப்பிடத்தக்க காரணி அல்ல; ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Supply Chain Risks

பணப்புழக்கத்திற்காக (liquidity) சில்லறை NCD வெளியீடுகள் மற்றும் வங்கி கடன் வரிகளைச் சார்ந்துள்ளது. பணப்புழக்க நிலையில் ஏற்படும் சரிவு ஒரு முக்கிய மதிப்பீட்டு உணர்திறன் ஆகும்.

Manufacturing Efficiency

அதிகரித்த செயல்பாட்டு நடவடிக்கைகள் காரணமாக, சராசரி நிர்வகிக்கப்படும் சொத்துக்களின் (Average Managed Assets - AMA) விகிதத்தில் செயல்பாட்டுச் செலவுகள் FY2023-ன் 4.3%-லிருந்து FY2025-ல் 4.5% ஆக அதிகரித்துள்ளன.

Capacity Expansion

தற்போதைய கிளை நெட்வொர்க் 53 கிளைகளாக உள்ளது. நடுத்தர காலத்தில் கிளை விரிவாக்கம் குறைவாகவே இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, இது தற்போதைய பிராந்திய செறிவை பராமரிக்கும்.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

5-7%

Products & Services

Commercial vehicle (CV) கடன்கள், கார் கடன்கள், கட்டுமான உபகரண நிதி, இயந்திரக் கடன்கள், எரிபொருள் கடன்கள், டயர் கடன்கள் மற்றும் காப்பீட்டு நிதி.

Brand Portfolio

Sakthi Finance

Market Share & Ranking

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Market Expansion

வரையறுக்கப்பட்ட கிளை விரிவாக்கமே திட்டமிடப்பட்டுள்ளது; ஏற்கனவே உள்ள தென்னிந்திய சந்தைகளில் ஊடுருவலை ஆழப்படுத்துவதில் கவனம் செலுத்தப்படுகிறது.

Strategic Alliances

கடன் உருவாக்கம் மற்றும் சந்தை பதிலளிப்புக்காக Sakthi Group வாகன டீலர்ஷிப்களுடன் ஒருங்கிணைந்து செயல்படுகிறது.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

NBFC துறையானது கடும் போட்டிக்கு மத்தியில் மார்ஜின்களைத் தக்கவைக்க எரிபொருள் மற்றும் டயர் கடன்கள் போன்ற சிறப்புத் தயாரிப்பு சலுகைகளை நோக்கி நகர்கிறது. வசூல் மற்றும் கண்காணிப்பின் டிஜிட்டல் மயமாக்கல் ஒரு நிலையான செயல்திறன் காரணியாக மாறி வருகிறது.

Competitive Landscape

சில்லறை மற்றும் CV நிதிப் பிரிவுகளில் மற்ற NBFC-கள் மற்றும் தனியார் வங்கிகளிடமிருந்து கடும் போட்டியை எதிர்கொள்கிறது.

Competitive Moat

60-70 ஆண்டுகால சாதனை மற்றும் டெபாசிட் திரட்டுவதற்கான வலுவான சில்லறை விற்பனை உரிமையின் அடிப்படையில் இந்த நிறுவனம் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது. வாகன சுற்றுச்சூழல் அமைப்பில் Sakthi Group-ன் ஆழமான இருப்பு இதைத் தக்கவைக்கிறது.

Macro Economic Sensitivity

இந்தியாவில் வட்டி விகித ஏற்ற இறக்கங்கள் மற்றும் CV நிதி தேவையைத் தூண்டும் போக்குவரத்துத் துறையின் பொருளாதார ஆரோக்கியம் ஆகியவற்றிற்கு இது மிகவும் உணர்திறன் உடையது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

NBFC-களுக்கான RBI Master Directions-க்கு உட்பட்டது. புதுப்பிக்கப்பட்ட SEBI Listing Obligations-க்கு இணங்க, பிப்ரவரி 2025-ல் திருத்தப்பட்ட தணிக்கைக் குழு சாசனத்தை (Audit Committee Charter) நிறுவனம் ஏற்றுக்கொண்டது.

Environmental Compliance

NBFC செயல்பாடுகளுக்கு இது பொருந்தாது.

Taxation Policy Impact

FY2025-ல் INR 22.8 Cr PBT மற்றும் INR 16.7 Cr PAT அடிப்படையில் பயனுள்ள வரி விகிதம் சுமார் 25% ஆகும்.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

GS3 4.9% ஆக இருப்பதால் சொத்து தரம் ஒரு மிதமான அபாயமாக உள்ளது. Sakthi Group நிறுவனங்களின் தொடர்ச்சியான பலவீனம் வரலாற்று ரீதியாக நிதி நெகிழ்வுத்தன்மையைக் கட்டுப்படுத்தியுள்ளது, இருப்பினும் சில சிக்கல்களுக்கான தீர்வு காணப்பட்டு வருகிறது.

Geographic Concentration Risk

போர்ட்ஃபோலியோவில் 95% தமிழ்நாடு மற்றும் கேரளாவில் குவிந்துள்ளது, இது பிராந்திய பொருளாதார அதிர்ச்சிகளுக்கு அதிக பாதிப்பை ஏற்படுத்துகிறது.

Third Party Dependencies

NCD சந்தாக்கள் (கடனில் 55%) மற்றும் வங்கி கடன் வரிகளுக்கு (14%) சில்லறை சந்தையை பெரிதும் சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

நிகழ்நேர செயல்பாட்டைக் கண்காணிப்பதற்காக கிளைகளில் பணிப்பாய்வு மேலாண்மை அமைப்புகளை (workflow management systems) செயல்படுத்துவதன் மூலம் நிறுவனம் இதைத் தணிக்கிறது.