💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

FY 2024-25-ல் செயல்பாடுகள் மூலம் கிடைத்த மொத்த Revenue INR 0.2474 Cr (Rs. 24.74 Lakhs) ஆகும், இது முதன்மையாக interest income மூலம் ஈட்டப்பட்டது. ஒவ்வொரு பிரிவின் வாரியான வளர்ச்சி சதவீதம் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, ஆனால் நிறுவனம் Supply Chain Finance (SCF) மற்றும் personal finance தீர்வுகளை நோக்கி நகர்கிறது.

Geographic Revenue Split

100% செயல்பாடுகள் இந்திய உள்நாட்டு சந்தையுடன் மட்டுமே உள்ளன, இது உலகளாவிய போட்டியாளர்களுடன் ஒப்பிடும்போது ஒரு பலவீனமாக நிறுவனத்தால் அடையாளம் காணப்பட்டுள்ளது.

Profitability Margins

Net Profit Ratio, FY 2023-24-ல் -1996% என்பதிலிருந்து FY 2024-25-ல் -14817% ஆக கணிசமாகக் குறைந்துள்ளது. நிறுவனம் FY 2024-25-ல் INR 2.49 Cr (Rs. 249.11 Lakhs) Net Loss-ஐப் பதிவு செய்துள்ளது, இது முந்தைய ஆண்டின் INR 1.25 Cr (Rs. 125.12 Lakhs) நஷ்டத்துடன் ஒப்பிடும்போது 99.1% அதிகரிப்பாகும்.

EBITDA Margin

Return on Capital Employed (ROCE) மூலம் அளவிடப்படும் முக்கிய லாபத்தன்மை, FY 2023-24-ல் -25.87% என்பதிலிருந்து FY 2024-25-ல் -10.57% ஆக முன்னேறியுள்ளது, இருப்பினும் இது எதிர்மறையாகவே உள்ளது. Return on Equity (ROE) விகிதமும் YoY அடிப்படையில் -22% லிருந்து -13% ஆக முன்னேறியுள்ளது.

Capital Expenditure

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Credit Rating & Borrowing

Debt-Equity Ratio, FY 2023-24-ல் 0.08 என்பதிலிருந்து FY 2024-25-ல் 0.00 ஆகக் குறைந்துள்ளது, இது நிறுவனம் தனது நீண்டகால கடனை நீக்கியுள்ளதைக் காட்டுகிறது. குறிப்பிட்ட credit ratings மற்றும் borrowing cost சதவீதங்கள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

நிறுவனம் ஒரு Non-Banking Financial Company (NBFC) என்பதால் இது பொருந்தாது. இதன் முதன்மையான 'raw material' என்பது capital/funding ஆகும்.

Raw Material Costs

பொருந்தாது. Interest expenses தான் முதன்மையான செலவாகும், இருப்பினும் borrowing costs-ல் ஏற்பட்ட குறிப்பிட்ட YoY மாற்றங்கள் வழங்கப்படவில்லை.

Energy & Utility Costs

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Supply Chain Risks

MSME மற்றும் போக்குவரத்துத் துறைகளில் அதிகரித்து வரும் நிலுவைத் தொகைகளால் நிறுவனம் அபாயங்களை எதிர்கொள்கிறது, இது அதிக Non-Performing Assets (NPAs) உருவாக வழிவகுக்கும்.

Manufacturing Efficiency

பொருந்தாது. Net Capital Turnover Ratio, FY 2023-24-ல் 1.45% என்பதிலிருந்து FY 2024-25-ல் 0.09% ஆகக் குறைந்துள்ளது, இது வருவாயை ஈட்டுவதில் மூலதனத்தைப் பயன்படுத்துவதற்கான திறன் குறைந்துள்ளதைக் காட்டுகிறது.

Capacity Expansion

நிதிச் சேவைகளுக்கு இது பொருந்தாது. இருப்பினும், நிறுவனம் தனது தயாரிப்பு போர்ட்ஃபோலியோவை unsecured loans மற்றும் insurance பேக்கேஜ்களை உள்ளடக்கும் வகையில் விரிவுபடுத்துகிறது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

15-17%

Products & Services

Supply Chain Finance (SCF) கடன் வழங்குதல், personal finance தீர்வுகள், MSME financing, Loans Against Property (LAP) மற்றும் used vehicle financing.

Brand Portfolio

FynX Capital (முன்னர் Rajath Finance Limited).

Market Share & Ranking

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை. நிறுவனம் market capitalization அடிப்படையில் முதல் 1000 நிறுவனங்களுக்குள் இல்லை.

Market Expansion

குறைவாக ஊடுருவிய Gig Worker பிரிவுகளை இலக்காகக் கொள்வது மற்றும் இந்தியா முழுவதும் MSME financing-ஐ விரிவுபடுத்துவது.

Strategic Alliances

வாடிக்கையாளர் கையகப்படுத்துதலை மேம்படுத்த வங்கிகளுடன் co-lending கூட்டாண்மை மற்றும் fintech ஒத்துழைப்புகள்.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

NBFC துறையின் AUM வளர்ச்சி FY24-ல் 23% என்பதிலிருந்து FY25-26-ல் 15-17% ஆகக் குறையும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இத்துறை RBI-ன் scale-based regulation-ஐ நோக்கியும், fintech மற்றும் AI மூலம் அதிகரித்து வரும் டிஜிட்டல் மயமாக்கலை நோக்கியும் நகர்கிறது.

Competitive Landscape

பாரம்பரிய வங்கிகள், டிஜிட்டல் கடன் வழங்குநர்கள் மற்றும் fintech நிறுவனங்களிடமிருந்து கடுமையான போட்டி நிலவுகிறது, இது லாப வரம்புகள் மற்றும் சந்தைப் பங்கிற்கு அழுத்தத்தை அளிக்கிறது.

Competitive Moat

நிறுவனத்தின் moat என்பது SCF மற்றும் personal finance-க்காக பிரத்யேகமாக உருவாக்கப்பட்ட தொழில்நுட்பம் சார்ந்த கடன் வழங்கும் அமைப்பு மற்றும் வாடிக்கையாளரை மையமாகக் கொண்ட மாதிரியை அடிப்படையாகக் கொண்டது. இதன் நிலைத்தன்மை RBI-ன் வளர்ந்து வரும் ஒழுங்குமுறை கட்டமைப்பிற்கு ஏற்ப மாற்றியமைக்கும் திறன் மற்றும் fintech நிறுவனங்களுடன் போட்டியிடும் திறனைப் பொறுத்தது.

Macro Economic Sensitivity

MSME துறையின் ஆரோக்கியம் மற்றும் interest rate சுழற்சிகளுக்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டது. பரந்த பொருளாதார மந்தநிலை போக்குவரத்து மற்றும் MSME பிரிவுகளில் அதிக NPAs-க்கு வழிவகுக்கும்.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

NBFC-களுக்கான RBI scale-based regulations மற்றும் SEBI Listing Obligations and Disclosure Requirements (LODR) ஆகியவற்றிற்கு உட்பட்டது. நிறுவனத்தின் paid-up capital INR 10 Cr-ஐத் தாண்டியதை அடுத்து, மார்ச் 25, 2025 முதல் SEBI LODR-ன் Regulation 17 முதல் 27 வரையிலான விதிகளுக்கு இணங்குகிறது.

Environmental Compliance

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Taxation Policy Impact

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

கொந்தளிப்பான பொருளாதாரச் சூழலில் credit risk மற்றும் NPA மேலாண்மை (அதிக தாக்கம்), RBI-ன் ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள் (நடுத்தர-அதிக தாக்கம்) மற்றும் interest rate ஏற்ற இறக்கம் (நடுத்தர தாக்கம்).

Geographic Concentration Risk

இந்திய உள்நாட்டு சந்தையில் அதிக செறிவு; சர்வதேச இருப்பு இல்லை.

Third Party Dependencies

நிதி ஆதாரங்களுக்காக பாரம்பரிய வங்கி சேனல்களையும், டிஜிட்டல் மாற்றத்திற்காக fintech கூட்டாளர்களையும் நம்பியிருத்தல்.

Technology Obsolescence Risk

fintech நிறுவனங்களால் பின்தள்ளப்படும் அபாயம்; credit risk மதிப்பீட்டிற்கு AI மற்றும் data analytics-ஐப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் நிறுவனம் இதைத் தணிக்கிறது.