💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

Real Estate பிரிவின் Revenue, FY24-ல் INR 99.26 Cr-லிருந்து FY25-ல் INR 0.40 Cr ஆக 99.6% YoY குறைந்துள்ளது. இது நிறுவனத்தின் lease plot land விற்பனையின் சுழற்சி மற்றும் பரிவர்த்தனை சார்ந்த தன்மையை பிரதிபலிக்கிறது.

Geographic Revenue Split

India (Ghaziabad region): 100% பங்களிப்பு, ஏனெனில் நிறுவனத்தின் முதன்மை சொத்துக்கள் மற்றும் செயல்பாடுகள் Uttar Pradesh-ல் அமைந்துள்ளன.

Profitability Margins

Net Profit Margin, FY24-ல் 77.7%-லிருந்து FY25-ல் 30.3% ஆக குறைந்துள்ளது. இந்த சரிவுக்கு முக்கிய காரணம் operational revenue 99.6% சரிந்ததே ஆகும், அதே நேரத்தில் fixed costs மற்றும் வளர்ச்சி செலவுகள் மாறாமல் இருந்தன.

EBITDA Margin

FY25-ல் EBITDA Margin 48.0% ஆக இருந்தது, இது FY24-ன் 93.6%-லிருந்து கணிசமான சரிவாகும் (45.6 percentage points சரிவு). நில விற்பனை மூலம் லாபம் ஈட்டப்படுகிறது, மேலும் FY25-ல் பெரிய பரிவர்த்தனைகள் இல்லாதது இந்த margin குறைவுக்கு வழிவகுத்தது.

Capital Expenditure

March 31, 2025 நிலவரப்படி Property, Plant and Equipment (PPE) INR 0.0581 Cr ஆக இருந்தது. உற்பத்தி நடவடிக்கைகள் நிறுத்தப்பட்டதால், மிகக் குறைந்த அளவிலான மூலதனச் செலவுகளே (capital expenditure) மேற்கொள்ளப்பட்டுள்ளன.

Credit Rating & Borrowing

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், நிறுவனம் தனது தேவைகளை பெரும்பாலும் உள்நாட்டு ரொக்க உருவாக்கம் (internal cash generation) மூலம் பூர்த்தி செய்கிறது மற்றும் ஒரு பழமைவாத நிதி நிலையை பராமரிக்கிறது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Land and Site Development Expenses (INR 2.99 Cr, இது inventory சரிசெய்தலுக்கு முந்தைய மொத்த செலவுகளில் 7.3% ஆகும்).

Raw Material Costs

FY25-ல் Land and Site Development Costs INR 2.99 Cr ஆக இருந்தது, இது FY24-ன் INR 0.60 Cr-லிருந்து 398% அதிகரிப்பாகும். தற்போதைய வருவாய் குறைவாக இருந்தாலும், எதிர்கால விற்பனைக்காக lease plot land-ஐ தயார் செய்வதில் நிறுவனம் முதலீடு செய்துள்ளது.

Energy & Utility Costs

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Supply Chain Risks

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Manufacturing Efficiency

நிறுவனம் உற்பத்தி நடவடிக்கைகளை நிறுத்திவிட்டதால் இது பொருந்தாது.

Capacity Expansion

உற்பத்தி நடவடிக்கைகள் நிறுத்தப்பட்டதால் தற்போதைய installed capacity பூஜ்ஜியமாகும். நிறுவனம் முழுமையாக real estate land leasing மற்றும் மேம்பாட்டுக்கு மாறியுள்ளது.

📈 III. Strategic Growth

Products & Services

Lease plot land விற்பனை.

Brand Portfolio

Swadeshi Polytex Limited.

Market Share & Ranking

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Market Expansion

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Strategic Alliances

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

இந்திய real estate துறை அலுவலகம் மற்றும் குடியிருப்பு பிரிவுகளில் வளர்ந்து வருகிறது. அலுவலகத்திற்குத் திரும்பும் (return-to-office) கொள்கைகளை நோக்கிய மாற்றம் அலுவலகப் பிரிவில் ஆக்கிரமிப்பை மேம்படுத்துகிறது, இது நிறுவனத்தின் வணிக ரீதியான நிலச் சொத்துக்களின் மதிப்பீட்டை ஆதரிக்கிறது.

Competitive Landscape

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Competitive Moat

நிறுவனத்தின் moat என்பது அதன் கடன் இல்லாத நிலை மற்றும் INR 111.02 Cr ஈக்விட்டியுடன் கூடிய வலுவான balance sheet ஆகும். இது வட்டிச் செலவு அழுத்தம் இல்லாமல் சந்தை சுழற்சிகள் மூலம் மூலோபாய ரீதியாக அமைந்துள்ள நிலச் சொத்துக்களை வைத்திருக்க அனுமதிக்கிறது.

Macro Economic Sensitivity

இந்திய GDP வளர்ச்சி மற்றும் RBI வட்டி விகிதக் கொள்கைகளுக்கு மிகவும் உணர்திறன் கொண்டது; அதிக வட்டி விகிதங்கள் lease plot land வாங்குபவர்களுக்கு கடன் செலவை அதிகரிக்கின்றன, இதனால் தேவை குறைகிறது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

மத்திய மற்றும் மாநில அரசுகளின் real estate மேம்பாட்டு விதிமுறைகள் மற்றும் முன்முயற்சிகளுக்கு உட்பட்டது; கடந்தகால செயல்பாடுகள் தொடர்பான Customs Act மற்றும் Central Excise Act-ன் கீழ் ஒழுங்குமுறை விஷயங்களையும் எதிர்கொள்கிறது.

Environmental Compliance

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Taxation Policy Impact

FY25-ல் நிறுவனத்தின் பயனுள்ள வரி விகிதம் 34.3% ஆக இருந்தது, தற்போதைய வரி INR 1.02 Cr ஆகும். real estate வரிவிதிப்பைப் பாதிக்கும் நிதிப் கொள்கையில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் நிகர லாபத்தை நேரடியாகப் பாதிக்கும்.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

முக்கிய வணிக அபாயங்களில் real estate சந்தையில் தேவை-வழங்கல் ஏற்ற இறக்கங்கள் மற்றும் அரசாங்க சட்டங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் ஆகியவை அடங்கும், இது FY25-ல் 99.6% வருவாய் சரிவில் காணப்பட்டபடி நிலச் சொத்துக்களை பணமாக்குவதைப் பாதிக்கலாம்.

Geographic Concentration Risk

100% வருவாய் மற்றும் சொத்துக்கள் Ghaziabad, Uttar Pradesh பிராந்தியத்தில் குவிந்துள்ளன, இது உள்ளூர் பொருளாதார மற்றும் ஒழுங்குமுறை மாற்றங்களால் நிறுவனத்தை பாதிக்கப்படக்கூடியதாக ஆக்குகிறது.

Third Party Dependencies

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Technology Obsolescence Risk

நிறுவனம் உற்பத்தி நடவடிக்கைகளை நிறுத்திவிட்டு real estate land leasing-க்கு மாறிவிட்டதால் இது பொருந்தாது.