💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

FY25-ல் மொத்த Revenue, YoY அடிப்படையில் 6.27% அதிகரித்து INR 269.54 Cr ஆக உள்ளது. Yarn விற்பனை Revenue-ல் 86.89% (INR 234.20 Cr) பங்களித்துள்ளது, இது FY24-ல் 85.30% ஆக இருந்தது. Cloth மற்றும் garments பங்களிப்பு 13.11% (INR 35.34 Cr) ஆகும், இது FY24-ல் 14.70% ஆக இருந்தது.

Geographic Revenue Split

உள்நாட்டு சந்தை, குறிப்பாக Gujarat மற்றும் Maharashtra ஆகியவை முக்கிய வருவாய் ஆதாரங்களாக உள்ளன. FY25-ல் Export வருவாய் INR 33.72 Cr ஆகும், இது மொத்த Revenue-ல் சுமார் 12.5% ஆகும்.

Profitability Margins

Net Profit Margin -5.28%-லிருந்து -1.73% ஆக உயர்ந்துள்ளது. நிகர இழப்புகள் 66% குறைந்து, FY24-ல் INR 13.79 Cr-லிருந்து FY25-ல் INR 4.68 Cr ஆகக் குறைந்துள்ளது. Operating Profit Margin (MDA-ன் படி) முந்தைய ஆண்டின் -4.26%-லிருந்து 3.04% ஆக நேர்மறையாக மாறியுள்ளது.

EBITDA Margin

FY25-ல் EBITDA INR 30.77 Cr ஆகவும், அதன் Margin 11.4% ஆகவும் இருந்தது. Captive power மூலம் செலவு சேமிப்பு மற்றும் அதிக வாடகை வருமானம் காரணமாக, PBILDT margin FY24-ல் 0.44%-லிருந்து FY25-ல் 8.30% ஆக உயர்ந்துள்ளதாக Credit rating அறிக்கைகள் தெரிவிக்கின்றன.

Capital Expenditure

நிறுவனம் 20.5 MW திறன் கொண்ட group captive solar/wind power திட்டங்களில் நுழைவதற்காக INR 8 Cr முதலீடு செய்துள்ளது. நடுத்தர காலத்தில் பெரிய அளவிலான கடன் சார்ந்த CAPEX திட்டங்கள் எதுவும் இல்லை.

Credit Rating & Borrowing

Long-term bank வசதிகளுக்கு CARE BBB; Stable (August 2025-ல் உறுதி செய்யப்பட்டது) மதிப்பீடு வழங்கப்பட்டுள்ளது. Short-term வசதிகளுக்கு CARE A3+ மதிப்பீடு வழங்கப்பட்டுள்ளது. Interest coverage ratio FY24-ல் 0.09x-லிருந்து FY25-ல் 1.34x ஆக உயர்ந்துள்ளது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Cotton மற்றும் Polyester Staple Fibre (PSF) ஆகியவை முதன்மையான மூலப்பொருட்களாகும். லாபம் இந்த செலவுகளைப் பொறுத்தே அமைகிறது, ஏனெனில் spinning பிரிவின் செயல்பாடு cotton மற்றும் yarn விலைகளுக்கு இடையிலான இடைவெளியைச் சார்ந்துள்ளது.

Raw Material Costs

மூலப்பொருள் செலவுகள் அதிக ஏற்ற இறக்கத்திற்கு உட்பட்டவை; FY24 மற்றும் FY25-ல் ஏற்பட்ட நிகர இழப்புகளுக்கு மூலப்பொருள் விலை மாற்றங்கள் மற்றும் spinning பிரிவில் ஏற்பட்ட தேவை குறைவு ஆகியவையே முக்கிய காரணங்களாகும்.

Energy & Utility Costs

நிறுவனம் 20.5 MW captive solar மற்றும் wind power-ல் முதலீடு செய்துள்ளது, இது இப்போது அதன் மொத்த மின்சாரத் தேவையில் 60-70% பூர்த்தி செய்கிறது, இது செயல்பாட்டுச் செலவுகளைக் கணிசமாகக் குறைக்கிறது.

Supply Chain Risks

கச்சா எண்ணெய் விலை ஏற்ற இறக்கம் (PSF செலவுகளைப் பாதிக்கும்) மற்றும் பருத்தி விலையில் பருவமழை/சாகுபடி பரப்பளவின் தாக்கங்கள் ஆகியவை இதில் அடங்கும்.

Manufacturing Efficiency

Captive power மூலம் உற்பத்தித் திறன் பயன்பாடு ஆதரிக்கப்படுகிறது; நிறுவனம் 40s முதல் 120s வரையிலான count பிரிவுகளில் yarn உற்பத்தி செய்கிறது.

Capacity Expansion

தற்போதைய நிறுவப்பட்ட திறன் 133,392 spindles ஆகும். Kovilpatti யூனிட் polyester-blend yarn-ல் கவனம் செலுத்துகிறது, Palladam யூனிட் cotton மற்றும் polyester-blended yarn ஆகிய இரண்டையும் உற்பத்தி செய்கிறது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

11%

Products & Services

100% cotton yarn, polyester-blended yarn, CVC blends, micro tencel, lenzing modal, x-static blends, fabrics, மற்றும் garments.

Brand Portfolio

Lakshmi Mills

Market Share & Ranking

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Market Expansion

Canada மற்றும் Peru நாடுகளுடனான Free Trade Agreements (FTAs) மூலம் ஏற்றுமதி வருவாயை 9.6% முதல் 12% வரை அதிகரிக்கத் திட்டமிடப்பட்டுள்ளது.

Strategic Alliances

20.5 MW புதுப்பிக்கத்தக்க எரிசக்திக்கான Group captive power purchase agreements (PPAs).

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

தொழில்நுட்பம் நிலைத்தன்மை (sustainability) மற்றும் சூழல் நட்பு நடைமுறைகளை நோக்கி நகர்கிறது. உள்நாட்டு சந்தை வளர்ச்சி மற்றும் புதிய FTAs 2025-க்குள் இத்துறையை வழிநடத்தும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

Competitive Landscape

தென்னிந்தியாவைச் சேர்ந்த பிற spinning மில்கள் மற்றும் பெரிய ஒருங்கிணைந்த ஜவுளி நிறுவனங்களுடன் போட்டியிடுகிறது.

Competitive Moat

நிறுவனம் வலுவான பிராண்ட் மோட் (1910 முதல் 'Lakshmi Mills') மற்றும் LMW-ல் அதன் முதலீடு (சந்தை மதிப்பு ~INR 779 Cr) மற்றும் Coimbatore நகரில் உள்ள கணிசமான நில வங்கி மூலம் நிதி ரீதியான மோட்டையும் கொண்டுள்ளது.

Macro Economic Sensitivity

உலகளாவிய ஜவுளித் தேவை மற்றும் உள்நாட்டு நுகர்வுப் போக்குகளுக்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டது. FTAs வளர்ச்சிக்கு உத்வேகம் அளிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

Companies Act 2013 மற்றும் SEBI (LODR) விதிகளுக்கு இணங்குகிறது; ஜவுளித் துறை சார்ந்த மாசுக்கட்டுப்பாடு மற்றும் உற்பத்தித் தரங்களுக்கு உட்பட்டது.

Environmental Compliance

ESG இலக்குகளை அடையவும் கார்பன் தடயத்தைக் குறைக்கவும் 20.5 MW புதுப்பிக்கத்தக்க எரிசக்தி திட்டங்களில் முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ளது.

Taxation Policy Impact

நிறுவனம் FY25-ல் INR 2.51 Cr deferred tax credit-ஐப் பெற்றுள்ளது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

மூலப்பொருள் விலையில் (Cotton/PSF) ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் வாடகை சொத்துக்களில் அதிக ஆக்கிரமிப்பு விகிதத்தைத் தக்கவைக்கும் திறன்.

Geographic Concentration Risk

Gujarat மற்றும் Maharashtra ஆகிய உள்நாட்டு சந்தைகளில் அதிக கவனம் செலுத்துகிறது.

Third Party Dependencies

எரிசக்தி தேவையில் 60-70%-க்கு group captive PPAs மூலம் கிடைக்கும் மின்சாரத்தைச் சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

உற்பத்தித்திறன் மற்றும் திறனை மேம்படுத்த நிறுவனம் நவீனமயமாக்கல் திட்டங்களைச் செயல்படுத்தி வருகிறது.